{"id":646124,"date":"2026-04-22T09:14:20","date_gmt":"2026-04-22T07:14:20","guid":{"rendered":"https:\/\/kohenavocats.com\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/"},"modified":"2026-04-22T09:14:20","modified_gmt":"2026-04-22T07:14:20","slug":"kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet","status":"publish","type":"kji_decision","link":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/","title":{"rendered":"KHO:2025:5 — Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet"},"content":{"rendered":"
\n
\n

Samfundet A hade r\u00e4tt att f\u00e5 minst 25 procent av den utl\u00e4ndska B-fondens vinst. B-fonden var en \u00f6ppen placeringsfond i trustform med r\u00f6rligt kapital och som riktades till en obegr\u00e4nsad krets. Fondens egentliga placeringsverksamhet motsvarade l\u00e5ngt en inhemsk placeringsfonds verksamhet.<\/p>\n

Fr\u00e5gan var om B-fonden ska anses vara A:s bassamfund. I \u00e4rendet skulle avg\u00f6ras om B-fonden anses de facto bedriva ekonomisk verksamhet i sin hemviststat p\u00e5 det s\u00e4tt som f\u00f6ruts\u00e4tts i bassamfundslagen.<\/p>\n

Bassamfundslagens best\u00e4mmelser ska tolkas s\u00e5 att de uppfyller minimikraven i skatteflyktsdirektivet 2016\/1164\/EU (ATAD). F\u00f6r att B-fonden inte ska vara ett bassamfund f\u00f6r A f\u00f6ruts\u00e4tts enligt den finska spr\u00e5kversionen i Atad-direktivet att den bedriver betydande (<\/p>\n

enligt svenska versionen) ekonomisk verksamhet som st\u00f6ds av personal, utrustning, tillg\u00e5ngar och lokaler. Med beaktande av de olika spr\u00e5kversionerna av ATAD skulle en s\u00e5dan tolkning av bassamfundslagen som f\u00f6ruts\u00e4tter verklig ekonomisk verksamhet redan i sig anses uppfylla ATAD. B-fondens verksamhet skulle p\u00e5 de grunder som n\u00e4rmare framg\u00e5r ur h\u00f6gsta f\u00f6rvaltningsdomstolens beslut anses vara ekonomisk verksamhet enligt 3 \u00a7 1 mom. i bassamfundslagen.<\/p>\n

Centralskatten\u00e4mndens f\u00f6rhandsavg\u00f6rande f\u00f6r skatte\u00e5ren 2023\u20122024.<\/p>\n

Lagen om beskattning av del\u00e4gare i utl\u00e4ndska bassamfund (bassamfundslagen) 2 \u00a7 1 mom. och 3 \u00a7<\/p>\n

R\u00e5dets direktiv om fastst\u00e4llande av regler mot skatteflyktsmetoder som direkt inverkar p\u00e5 den inre marknadens funktion 2016\/1164\/EU (ATAD) art. 3 och art. 7.2a<\/p>\n

\u00c4rendet har avgjorts av justitier\u00e5den Hannele Ranta-Lassila, Mikko Pikkuj\u00e4ms\u00e4, Vesa-Pekka Nuotio, Joni Heliskoski och Tero Leskinen. F\u00f6redragande Jarkko Kyll\u00f6nen.<\/p>\n

verklig<\/p>\n

Yhteis\u00f6 A oli oikeutettu<\/h3>\n

v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 25 prosenttiin ulkomaisen B-rahaston voitosta. B-rahasto oli rajoittamattomalle piirille suunnattu avoin ja vaihtuvap\u00e4\u00e4omainen trustimuotoinen sijoitusrahasto. Rahaston harjoittama varsinainen sijoitustoiminta vastasi pitk\u00e4lti kotimaisen sijoitusrahaston toimintaa.<\/p>\n

Asiassa oli kysymys siit\u00e4, oliko B-rahastoa pidett\u00e4v\u00e4 A:n v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4. Arvioitavaksi tuli, oliko B-rahaston katsottava v\u00e4liyhteis\u00f6laissa edellytetyll\u00e4 tavalla tosiasiallisesti harjoittavan asuinvaltiossaan taloudellista toimintaa.<\/p>\n

V\u00e4liyhteis\u00f6lain s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksi\u00e4 oli tulkittava niin, ett\u00e4 ne t\u00e4ytt\u00e4v\u00e4t veronkiertodirektiiviss\u00e4 2016\/1164\/EU (ATAD) asetetut v\u00e4himm\u00e4isvaatimukset. Jotta B-rahastoa ei pidetty A:n v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4, sen tuli ATAD:n suomenkielisen kieliversion mukaan harjoittaa merkitt\u00e4v\u00e4\u00e4 taloudellista toimintaa, johon liittyy henkil\u00f6st\u00f6\u00e4, laitteita, varoja ja tiloja. Kun kuitenkin otettiin huomioon ATAD:n eri kieliversioissa k\u00e4ytetyt ilmaisut, jo sellaista v\u00e4liyhteis\u00f6lain tulkintaa, jossa edellytet\u00e4\u00e4n todellisen taloudellisen toiminnan harjoittamista, oli pidett\u00e4v\u00e4 ATAD:n mukaisena. B-rahaston toimintaa oli korkeimman hallinto-oikeuden p\u00e4\u00e4t\u00f6ksest\u00e4 tarkemmin ilmenevin perusteluin pidett\u00e4v\u00e4 v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 1 momentissa tarkoitettuna taloudellisena toimintana.<\/p>\n

Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu verovuosille 2023 ja 2024.<\/p>\n

Laki ulkomaisten v\u00e4liyhteis\u00f6jen osakkaiden verotuksesta (v\u00e4liyhteis\u00f6laki) 2 \u00a7 1 momentti ja 3 \u00a7<\/h3>\n

Neuvoston direktiivi sis\u00e4markkinoiden toimintaan suoraan vaikuttavien veron kiert\u00e4misen k\u00e4yt\u00e4nt\u00f6jen torjuntaa koskevien s\u00e4\u00e4nt\u00f6jen vahvistamisesta 2016\/1164\/EU (ATAD) 3 artikla ja 7 artikla 2 kohta a alakohta<\/p>\n

P\u00e4\u00e4t\u00f6s, jota muutoksenhaku koskee<\/h3>\n

Keskusverolautakunta 18.12.2023 nro 51\/2023<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisu<\/h3>\n

A:n valitus hyv\u00e4ksyt\u00e4\u00e4n. Keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6s kumotaan B-rahaston alle 30 osuudenomistajaa koskevan kysymyksen osalta ja uutena ennakkoratkaisuna lausutaan t\u00e4lt\u00e4 osin, ett\u00e4 rahastoa ei katsota A:n ulkomaisten v\u00e4liyhteis\u00f6jen osakkaiden verotuksesta annetun lain 2 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetuksi v\u00e4liyhteis\u00f6ksi, jos mainitun lain 3 \u00a7:n 2 momentin 1 ja 2 kohdassa s\u00e4\u00e4detyt edellytykset t\u00e4yttyv\u00e4t.<\/p>\n

Asian tausta<\/h3>\n

Ennakkoratkaisuhakemus keskusverolautakunnalle<\/h3>\n

(1)<\/p>\n

on ennakkoratkaisuhakemuksessaan esitt\u00e4nyt muun ohella seuraavaa:<\/p>\n

(2) B-rahasto on japanilainen sopimusperusteinen trustimuotoinen sijoitusrahasto, joka sijoittaa yleis\u00f6lt\u00e4 ker\u00e4\u00e4m\u00e4ns\u00e4 varat heid\u00e4n hyv\u00e4kseen japanilaisten keskisuurten ja suurten monialayhti\u00f6iden osakkeisiin. Rahaston osuudet on noteerattu Tokion p\u00f6rssiss\u00e4. Rahasto on avoin ja vaihtuvap\u00e4\u00e4omainen, eik\u00e4 sen sijoittajien piiri\u00e4 ole rajoitettu. Rahastolla saattaa olla alle 30 osuudenomistajaa. Rahasto on vapautettu tuloverosta Japanissa. Rahastoa valvoo Japanin finanssivalvonta.<\/p>\n

(3) Rahastolla p\u00e4\u00e4ttyy kalenterivuosittain kaksi tilikautta, 8.1. ja 8.7. Rahaston ensimm\u00e4inen tilikausi oli 7.4. \u2014 8.7.2022. Tammikuussa 2023 p\u00e4\u00e4ttyneen tilikauden lopussa rahaston nettovarallisuus oli noin 384 000 000 euroa.<\/p>\n

(4) Rahaston toimintaa s\u00e4\u00e4ntelee yleisesti japanilaisiin sijoitusrahastoihin soveltuva Japanese Act on Investment Trusts and Investment Corporations, jonka mukaan rahastoa hallinnoi ja sen sijoitusp\u00e4\u00e4t\u00f6ksist\u00e4 vastaa erillinen hallinnointiyhti\u00f6 sek\u00e4 rahaston varoja s\u00e4ilytt\u00e4\u00e4 erillinen edunvalvojapankki. Edunvalvojapankki pit\u00e4\u00e4 rahaston varoja erill\u00e4\u00e4n edunvalvojapankin varoista. Hallinnointiyhti\u00f6n\u00e4 toimii japanilainen C Ltd ja edunvalvojapankkina D Corporation.<\/p>\n

(5) Hallinnointiyhti\u00f6ll\u00e4 on 31.3.2023 ollut yhteens\u00e4 1 038 ty\u00f6ntekij\u00e4\u00e4 sen Japanissa sijaitsevissa toimistoissa. Hallinnointiyhti\u00f6ll\u00e4 on kotipaikkansa laink\u00e4ytt\u00f6alueella Japanissa k\u00e4ytett\u00e4viss\u00e4\u00e4n toimintansa harjoittamiseen riitt\u00e4v\u00e4 ja ammattitaitoinen henkil\u00f6kunta, joka on ty\u00f6suhteessa tai vastaavassa palvelussuhteessa hallinnointiyhti\u00f6\u00f6n. Hallinnointiyhti\u00f6n henkil\u00f6kunta on toimivaltainen itsen\u00e4isesti harjoittamaan rahaston sijoitustoimintaa sen sijoitusstrategian mukaisesti ja tekem\u00e4\u00e4n rahaston p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevia p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4. Lis\u00e4ksi hallinnointiyhti\u00f6ll\u00e4 on k\u00e4yt\u00f6ss\u00e4\u00e4n kotipaikkansa laink\u00e4ytt\u00f6alueella toimistotilat, jotka on kalustettu tavanomaiseen toimistok\u00e4ytt\u00f6\u00f6n sopivaksi. Hallinnointiyhti\u00f6 kattaa omilla tuloillaan toimintansa harjoittamisesta syntyv\u00e4t kulut, kuten henkil\u00f6st\u00f6n palkat ja toimiston vuokrakulut.<\/p>\n

(6) Hakija teki rahaston huhtikuussa 2022 tapahtuneen perustamisen yhteydess\u00e4 siihen 302 000 000 euron suuruisen siemensijoituksen, jonka my\u00f6t\u00e4 hakijan oikeus rahaston voittoon tai tuottoon oli v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 25 prosenttia rahaston 8.1.2023 p\u00e4\u00e4ttyneell\u00e4 tilikaudella. Hakijalla on oletettavasti oikeus v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 25 prosenttiin rahaston voitosta tai tuotosta my\u00f6s 8.7.2023 ja vuonna 2024 p\u00e4\u00e4ttyvill\u00e4 tilikausilla.<\/p>\n

Ennakkoratkaisuhakemuksessa esitetty kysymys<\/h3>\n

(7) A on, silt\u00e4 osin kuin asiasta on korkeimmassa hallinto-oikeudessa kysymys, pyyt\u00e4nyt keskusverolautakunnalta ennakkoratkaisua seuraavaan kysymykseen:<\/p>\n

2. Katsotaanko B-rahasto hakijan v\u00e4liyhteis\u00f6ksi ulkomaisten v\u00e4liyhteis\u00f6jen osakkaiden verotuksesta annetun lain (v\u00e4liyhteis\u00f6laki) mukaan j\u00e4ljemp\u00e4n\u00e4 tarkemmin kuvatuissa olosuhteissa, mik\u00e4li mainitulla rahastolla on alle 30 osuudenomistajaa vuoden kuluttua toiminnan aloittamisesta ja v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 2 momentin 1 ja 2 kohdassa s\u00e4\u00e4detyt edellytykset yhteisty\u00f6haluttomia laink\u00e4ytt\u00f6alueita ja viranomaisten v\u00e4list\u00e4 tietojenvaihtoa koskien t\u00e4yttyv\u00e4t?<\/p>\n

Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu 18.12.2023 verovuosille 2023 ja 2024<\/p>\n

(8)<\/p>\n

on lausunut ennakkoratkaisuna edell\u00e4 mainitun ennakkoratkaisukysymyksen osalta seuraavaa:<\/p>\n

2. Rahasto katsotaan hakijan v\u00e4liyhteis\u00f6ksi, jos rahastolla on alle 30 osuudenomistajaa vuoden kuluttua sen toiminnan aloittamisesta.<\/p>\n

(9) Keskusverolautakunta on ennakkoratkaisun perusteluissa lausunut muun ohella, ett\u00e4 rahaston voidaan katsoa t\u00e4ytt\u00e4v\u00e4n tuloverolain 20 a \u00a7:n 1 momentissa olevat yleist\u00e4 sijoitusrahastoa vastaavuutta, avoimuutta ja sopimusperusteisuutta koskevat vaatimukset sek\u00e4 lis\u00e4ksi 5 momentissa olevat lis\u00e4edellytykset. Tuloverolain 20 a \u00a7:n 1 momentti edellytt\u00e4\u00e4 lis\u00e4ksi, ett\u00e4 ulkomaisella rahastolla on v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 30 osuudenomistajaa. Rahaston tilikausien per 8.7.2023, 8.1.2024 ja 8.7.2024 p\u00e4\u00e4ttyess\u00e4 osuudenomistajien v\u00e4himm\u00e4ism\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4 koskeva vaatimus ei hakemuksessa esitetyn oletuksen vuoksi t\u00e4yty.<\/p>\n

(10) Keskusverolautakunta on todennut, ett\u00e4 unionin tuomioistuimen oikeusk\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n mukaan rajat ylitt\u00e4v\u00e4n tilanteen rinnastettavuutta j\u00e4senvaltion sis\u00e4iseen tilanteeseen on tutkittava siten, ett\u00e4 huomioon otetaan kyseess\u00e4 olevilla kansallisilla s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksill\u00e4 tavoiteltu p\u00e4\u00e4m\u00e4\u00e4r\u00e4 sek\u00e4 niiden tarkoitus ja sis\u00e4lt\u00f6 (esimerkiksi C-342\/20,<\/p>\n

, 69 kohta viittauksineen). Lains\u00e4\u00e4t\u00e4j\u00e4n tavoitteena on tuloverolain esit\u00f6iden (HE 304\/2018 vp) mukaan ollut rajata rahastojen verovapaus riitt\u00e4v\u00e4n laajaan yhteissijoittamisen piiriin. Keskusverolautakunta on katsonut, ett\u00e4 osuudenomistajien lukum\u00e4\u00e4r\u00e4 on objektiivinen seikka, jota koskeva v\u00e4himm\u00e4isvaatimus t\u00e4ht\u00e4\u00e4 juuri t\u00e4h\u00e4n s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksell\u00e4 tavoiteltuun p\u00e4\u00e4m\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4n. Osuudenomistajia koskeva vaatimus ei ole luonteeltaan sellainen, jonka vain kotimaiset rahastot voisivat t\u00e4ytt\u00e4\u00e4 tai jonka voisi arvioida olevan sijoitusrahastoja toiminnallisilta piirteilt\u00e4\u00e4n vastaaville ulkomaisille rahastoille yleisell\u00e4 tasolla mahdotonta t\u00e4ytt\u00e4\u00e4. Hakemuksessa ei my\u00f6sk\u00e4\u00e4n ole tuotu esiin seikkoja, joiden perusteella rahastolla olisi esimerkiksi Japanin lains\u00e4\u00e4d\u00e4nt\u00f6\u00f6n liittyv\u00e4 este t\u00e4ytt\u00e4\u00e4 30 osuudenomistajan vaatimusta.<\/p>\n

(11) Keskusverolautakunta on edell\u00e4 mainituin perustein katsonut, ett\u00e4 siin\u00e4 tapauksessa, ett\u00e4 rahastolla ei ole v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 30 osuudenomistajaa, se ei ole samassa tilanteessa kuin rahastot, joilla mainittu osuudenomistajien v\u00e4himm\u00e4ism\u00e4\u00e4r\u00e4 t\u00e4yttyy. Rahaston verovapauden ep\u00e4\u00e4minen t\u00e4ll\u00e4 perusteella ei siten muodosta p\u00e4\u00e4omien vapaan liikkuvuuden kielletty\u00e4 rajoitusta. Koska rahasto on Japanissa verovapaa yksikk\u00f6, rahaston verotuksen taso alittaa v\u00e4liyhteis\u00f6lain 2 \u00a7:n 1 momentissa olevan rajan.<\/p>\n

(12) Taloudellisen toiminnan poikkeuksen soveltumisen osalta keskusverolautakunta on todennut, ett\u00e4 toiminnan luonne otetaan huomioon arvioitaessa sit\u00e4, mink\u00e4lainen substanssi on riitt\u00e4v\u00e4. Toiminnan osittainen ulkoistaminen on liiketoiminnassa tavallista eik\u00e4 v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 est\u00e4 taloudellisen toiminnan poikkeukseen vetoamista. Kun rahastolla ei ole lainkaan v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 3 momentin tarkoittamia omia toimitiloja, kalustoa ja henkil\u00f6kuntaa vaan se on varoja lukuun ottamatta ulkoistanut kaiken toimintansa, keskusverolautakunta on kuitenkin katsonut, ett\u00e4 mainitun lain 3 \u00a7:n 1 ja 3 momenttien mukainen substanssipoikkeus ei sovellu rahastoon. Keskusverolautakunta on lis\u00e4ksi katsonut, ett\u00e4 rahaston harjoittama sijoitustoiminta ei ole v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 2 momentin 3 kohdassa tarkoitettua toimialapoikkeuksen piiriin kuuluvaa vapautettua toimintaa ja ettei rahasto siten t\u00e4yt\u00e4 sanotun lain 3 \u00a7:n vaatimuksia my\u00f6sk\u00e4\u00e4n t\u00e4ll\u00e4 perusteella.<\/p>\n

Vaatimukset korkeimmassa hallinto-oikeudessa<\/h3>\n

(13)<\/p>\n

on valituksessaan vaatinut, ett\u00e4 keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6s kumotaan rahaston alle 30 osuudenomistajaa koskevan kysymyksen osalta ja uutena ennakkoratkaisuna lausutaan t\u00e4lt\u00e4 osin, ett\u00e4 rahaston ei katsota olevan sen v\u00e4liyhteis\u00f6, mik\u00e4li v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 2 momentin 1 ja 2 kohdassa s\u00e4\u00e4detyt edellytykset yhteisty\u00f6haluttomia laink\u00e4ytt\u00f6alueita ja viranomaisten v\u00e4list\u00e4 tietojenvaihtoa koskien t\u00e4yttyv\u00e4t.<\/p>\n

(14)<\/p>\n

on vaatinut valituksen hylk\u00e4\u00e4mist\u00e4.<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisun perustelut<\/h3>\n

Kysymyksenasettelu ja osapuolten kannanotot<\/h3>\n

(15) Asiassa on ratkaistavana, onko B-rahasto A:n v\u00e4liyhteis\u00f6lain 2 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitettu v\u00e4liyhteis\u00f6, jos rahastolla ei ole v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 30 osuudenomistajaa.<\/p>\n

(17) Jos edell\u00e4 mainittu verotuksen alhaista tasoa koskeva edellytys t\u00e4yttyy, asiassa on viel\u00e4 arvioitavana, sovelletaanko rahastoon taloudellisen toiminnan harjoittamista koskevaa poikkeusta, jolloin rahastoa ei pidet\u00e4 A:n ulkomaisena v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4.<\/p>\n

(18)<\/p>\n

mukaan tuloverolain 20 a \u00a7:n 1 momentin 30 osuudenomistajan v\u00e4himm\u00e4isvaatimus on p\u00e4\u00e4omien vapaan liikkuvuuden vastainen. Kyse on luonteeltaan tai tosiasiallisesti vaatimuksesta, jonka kotimaiset toimijat t\u00e4ytt\u00e4v\u00e4t aina, kun taas ulkomaiset toimijat eiv\u00e4t vaatimusta useinkaan t\u00e4yt\u00e4. Euroopan unionin tuomioistuimen asiassa C-156\/17,<\/p>\n

antamassa tuomiossa on todettu, ett\u00e4 ulkomaisille verovelvollisille ei voida asettaa sellaista suhteetonta hallinnollista taakkaa, jonka vuoksi niiden olisi tosiasiallisesti mahdotonta saada veroetua. Rahaston on k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 mahdotonta osoittaa t\u00e4ytt\u00e4v\u00e4ns\u00e4 vaatimuksen, koska suurin osa sen osuuksista on hallintarekister\u00f6ityj\u00e4.<\/p>\n

(19) A:n mukaan mainitun vaatimuksen tavoite on varmistaa, ett\u00e4 kyse on aidosta yhteissijoittamisesta. Rahasto t\u00e4ytt\u00e4\u00e4 t\u00e4m\u00e4n tavoitteen olemalla yhteissijoitusyrityksi\u00e4 koskevan direktiivin mukaiseen sijoitusrahastoon (UCITS-rahastoon) rinnastuva, sill\u00e4 direktiivi soveltuu vain sellaisiin yhteissijoitusyrityksiin, joiden ainoana tarkoituksena on yleis\u00f6lt\u00e4 hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen. T\u00e4llaisen rahaston on katsottava t\u00e4ytt\u00e4v\u00e4n tuloverolain 20 a \u00a7:n 1 momentin edellytykset unionin oikeuden nojalla. My\u00f6s rahaston osuuksien julkinen noteeraus korostaa rahaston toiminnan olevan luonteeltaan aitoa yhteissijoittamista.<\/p>\n

(20) A on edelleen todennut, ett\u00e4 rahasto on Japanin lains\u00e4\u00e4d\u00e4nn\u00f6n vaatimalla tavalla ulkoistanut hallinnointi- ja s\u00e4ilytystoimintonsa. Rahaston rooli rajoittuu varojen omistamiseen, eik\u00e4 toiminnan luonne vaadi esimerkiksi toimitiloja, kalustoa tai henkil\u00f6kuntaa. V\u00e4liyhteis\u00f6laki tai veronkiertodirektiivi eiv\u00e4t edellyt\u00e4, ett\u00e4 kyse olisi yksik\u00f6n omista toimitiloista, kalustosta tai henkil\u00f6kunnasta. Rahastolla on lain sanamuodon edellytt\u00e4m\u00e4ll\u00e4 tavalla k\u00e4ytett\u00e4v\u00e4n\u00e4\u00e4n Japanissa hallinnointiyhti\u00f6n ja s\u00e4ilytysyhteis\u00f6n toimitilat, kalusto ja henkil\u00f6kunta, jotka ovat riitt\u00e4v\u00e4t sijoitusrahastotoiminnan luonne huomioon ottaen. Hallinnointiyhti\u00f6n ammattitaitoinen henkil\u00f6kunta on toimivaltainen itsen\u00e4isesti harjoittamaan rahaston sijoitustoimintaa sen sijoitusstrategian mukaisesti ja my\u00f6s tosiasiassa tekee itsen\u00e4isesti rahaston p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevia p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4. My\u00f6s toimintojen t\u00e4ysi ulkoistus on hyv\u00e4ksytt\u00e4v\u00e4, kun huomioidaan sijoitusrahastotoiminnan erityispiirteet ja sit\u00e4 koskevat s\u00e4\u00e4nn\u00f6kset.<\/p>\n

(21) A on viel\u00e4 esitt\u00e4nyt, ett\u00e4 rahaston tulo kertyy p\u00e4\u00e4asiallisesti sen Japanissa harjoittamasta sijoitustoiminnasta, joka on teolliseen tuotantotoimintaan verrattavaa muuta palvelutoimintaa. Kysymys on institutionaalisten sijoittajien varojen omistamisesta ja hallinnoinnista, jota harjoitetaan toimialalla vakiintuneessa liiketoimintamallissa.<\/p>\n

(22)<\/p>\n

mukaan j\u00e4senvaltiot voivat asettaa omia vaatimuksiaan sijoitusrahastojen verovapaudelle. Pelk\u00e4st\u00e4\u00e4n se seikka, ett\u00e4 ulkomaiset toimijat eiv\u00e4t aina t\u00e4yt\u00e4 Suomen lains\u00e4\u00e4d\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 asetettuja vaatimuksia, ei osoita, ett\u00e4 kyse olisi unionin oikeuden perusvapauksien kielletyst\u00e4 rajoituksesta. Osuudenomistajien lukum\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4 koskeva vaatimus ei ole sellainen, jonka ainoastaan kotimaiset rahastot voivat t\u00e4ytt\u00e4\u00e4. Se, ett\u00e4 hakijan mukaan suurin osa rahaston osuuksista on hallintarekister\u00f6ityj\u00e4, ei tarkoita sit\u00e4, ett\u00e4 rahasto ei voisi t\u00e4ytt\u00e4\u00e4 osuudenomistajia koskevaa edellytyst\u00e4. Rahasto ei t\u00e4yt\u00e4 lain esit\u00f6iden tavoitetta aidosta yhteissijoittamisesta sill\u00e4 perusteella, ett\u00e4 hakijan mukaan rahasto rinnastuu yhteissijoitusyrityksi\u00e4 koskevan direktiivin mukaiseen sijoitusrahastoon (UCITS-rahastoon).<\/p>\n

(23) Oikeudenvalvontayksikk\u00f6 on todennut, ettei rahastolla ole Japanissa toimitilaa, kalustoa eik\u00e4 henkil\u00f6kuntaa, joka itsen\u00e4isesti tekee rahaston p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevat p\u00e4\u00e4t\u00f6kset. Kun taloudellisen toiminnan poikkeuksen soveltamisen edellytyksen\u00e4 on, ett\u00e4 rahasto on sijoittautunut verotuksellisen kotipaikkansa mukaiselle laink\u00e4ytt\u00f6alueelle ja harjoittaa siell\u00e4 taloudellista toimintaa, tulee arviointi tehd\u00e4 nimenomaan rahaston harjoittaman toiminnan perusteella. Merkityst\u00e4 ei n\u00e4in ollen ole hallinnointiyhti\u00f6n toimitiloilla, ty\u00f6ntekij\u00f6iden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4 ja mahdollisilla henkil\u00f6st\u00f6n tekemill\u00e4 eri rahastoja koskevilla p\u00e4\u00e4t\u00f6ksill\u00e4.<\/p>\n

(24) Oikeudenvalvontayksikk\u00f6 on lis\u00e4ksi esitt\u00e4nyt, ett\u00e4 rahaston sijoitusrahastotoiminta ei ole hallituksen esityksess\u00e4 218\/2018 vp tarkoitetulla tavalla toimintaa, jossa kehitet\u00e4\u00e4n ja tuotetaan fyysisi\u00e4 tai aineettomia hy\u00f6dykkeit\u00e4 tai palveluita markkinoilla myyt\u00e4v\u00e4ksi, eik\u00e4 kysymys siten ole teolliseen tuotantotoimintaan verrattavasta palvelutoiminnasta.<\/p>\n

Sovellettavat oikeusohjeet ja niiden esit\u00f6it\u00e4<\/h3>\n

(25)<\/p>\n

(v\u00e4liyhteis\u00f6laki) 2 \u00a7:n 1 momentin mukaan ulkomaista yksikk\u00f6\u00e4 pidet\u00e4\u00e4n sanotussa laissa tarkoitettuna ulkomaisena v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4, jos:<\/p>\n

2) yksik\u00f6n verotuksen tosiasiallinen taso yksik\u00f6n verotuksellisen kotipaikan mukaisella laink\u00e4ytt\u00f6alueella on alhaisempi kuin 3\/5 Suomessa asuvan yhteis\u00f6n verotuksen tasosta t\u00e4\u00e4ll\u00e4.<\/p>\n

(26) Saman lain 3 \u00a7:n 1 momentin mukaan sen est\u00e4m\u00e4tt\u00e4, mit\u00e4 2 \u00a7:ss\u00e4 s\u00e4\u00e4det\u00e4\u00e4n, ulkomaisena v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4 ei pidet\u00e4 ulkomaista yksikk\u00f6\u00e4, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa ja joka on todellisuudessa asettautunut asuinvaltioonsa ja tosiasiallisesti harjoittaa siell\u00e4 taloudellista toimintaa.<\/p>\n

(27) Saman pyk\u00e4l\u00e4n 2 momentin mukaan edell\u00e4 1 momentissa s\u00e4\u00e4detty\u00e4 sovelletaan my\u00f6s yksikk\u00f6\u00f6n, jonka verotuksellinen kotipaikka on Euroopan talousalueen ulkopuolisella laink\u00e4ytt\u00f6alueella, jos:<\/p>\n

1) laink\u00e4ytt\u00f6alue ei ole ollut Euroopan unionin neuvoston hyv\u00e4ksymiss\u00e4 p\u00e4\u00e4telmiss\u00e4 lueteltuna veroasioissa yhteisty\u00f6haluttomaksi laink\u00e4ytt\u00f6alueeksi verovelvollisen verovuoden p\u00e4\u00e4ttyess\u00e4 sek\u00e4 verovuotta edelt\u00e4v\u00e4n verovuoden p\u00e4\u00e4ttyess\u00e4;<\/p>\n

2) laink\u00e4ytt\u00f6alueen kanssa on sovittu viranomaisten v\u00e4lisest\u00e4 tietojenvaihdosta veroasioissa, joka mahdollistaa t\u00e4m\u00e4n lain soveltamisen kannalta riitt\u00e4v\u00e4n tietojenvaihdon ja tietojenvaihto laink\u00e4ytt\u00f6alueen kanssa tosiasiallisesti toteutuu; ja<\/p>\n

3) yksik\u00f6n tulon on selvitetty p\u00e4\u00e4asiallisesti kertyneen yksik\u00f6n laink\u00e4ytt\u00f6alueellaan harjoittamasta teollisesta tuotantotoiminnasta, siihen verrattavista muusta tuotanto- tai palvelutoiminnasta tai laivanvarustustoiminnasta taikka siell\u00e4 harjoitetusta myynti- tai markkinointitoiminnasta, joka v\u00e4litt\u00f6m\u00e4sti palvelee teollista tuotantotoimintaa, siihen verrattavia muuta tuotanto- tai palvelutoimintaa tai laivanvarustustoimintaa harjoittavaa yksikk\u00f6\u00e4, taikka suorituksista, joiden maksaja on sill\u00e4 laink\u00e4ytt\u00f6alueella asuva ja siell\u00e4 mainitunlaista toimintaa harjoittava, samaan osakeyhti\u00f6lain (624\/2006) 8 luvun 12 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitettuun konserniin kuuluva yksikk\u00f6.<\/p>\n

(28) Saman pyk\u00e4l\u00e4n 3 momentin mukaan ulkomainen yksikk\u00f6 on 1 momentissa tarkoitetulla tavalla asettautunut verotuksellisen kotipaikkansa laink\u00e4ytt\u00f6alueelle ja harjoittaa siell\u00e4 taloudellista toimintaa, kun yksik\u00f6n harjoittaman toiminnan luonne huomioon ottaen:<\/p>\n

1) yksik\u00f6ll\u00e4 on k\u00e4ytett\u00e4v\u00e4n\u00e4\u00e4n laink\u00e4ytt\u00f6alueella, jolla se sijaitsee, toimintansa harjoittamiseksi tarpeelliset toimitilat ja kalusto sek\u00e4 varoja;<\/p>\n

2) yksik\u00f6ll\u00e4 on k\u00e4ytett\u00e4v\u00e4n\u00e4\u00e4n laink\u00e4ytt\u00f6alueella, jolla se sijaitsee, riitt\u00e4v\u00e4 henkil\u00f6kunta, joka on toimivaltainen itsen\u00e4isesti harjoittamaan yksik\u00f6n liiketoimintaa; ja<\/p>\n

3) yksik\u00f6n henkil\u00f6kunta tekee itsen\u00e4isesti yksik\u00f6n p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevat p\u00e4\u00e4t\u00f6kset.<\/p>\n

(29)<\/p>\n

(HE 74\/2008 vp, jakso 1 Nykytila ja ehdotetut muutokset) mukaan aidosti sijoittautuneella yrityksell\u00e4 tulisi olla sijaintivaltiossaan my\u00f6s tarpeellinen ja ammattitaitoinen henkil\u00f6st\u00f6, joka my\u00f6s tosiasiallisesti vastaa yrityksen toiminnan harjoittamisesta. Henkil\u00f6st\u00f6ll\u00e4 on oltava riitt\u00e4v\u00e4t valtuudet tehd\u00e4 yrityksen p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevia p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4. My\u00f6s toiminnan harjoittamisen kannalta riitt\u00e4v\u00e4\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6\u00e4 arvioidaan toiminnan luonteen ja toimialan perusteella. Harjoitettu toiminta kuitenkin aina m\u00e4\u00e4rittelee ne tunnusmerkit, joita edellytet\u00e4\u00e4n kyseisess\u00e4 toiminnassa aidon taloudellisen toiminnan harjoittamiselta.<\/p>\n

(30) Samassa hallituksen esityksen kohdassa on my\u00f6s todettu, ett\u00e4 lain tarkoituksen vastaista olisi olettaa, ett\u00e4 yhteis\u00f6 hankkisi isompaa toimitilaa ja enemp\u00e4\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6\u00e4 tai kalustoa kuin mit\u00e4 yhti\u00f6n tehokas toiminta edellytt\u00e4\u00e4. Lis\u00e4ksi on todettu, ett\u00e4 yhti\u00f6n tehokas toiminta voi edellytt\u00e4\u00e4 teht\u00e4vien ulkoistamista. T\u00e4rke\u00e4\u00e4 kuitenkin on, ett\u00e4 yhti\u00f6n p\u00e4ivitt\u00e4isist\u00e4 asioista p\u00e4\u00e4tet\u00e4\u00e4n yhti\u00f6n kotipaikassa.<\/p>\n

(31)<\/p>\n

(HE 218\/2018 vp, jakso 2.1.1. Nykyinen kansallinen s\u00e4\u00e4ntely) mukaan taloudellisen toiminnan poikkeuksen edellytysten t\u00e4yttymist\u00e4 arvioitaessa otetaan huomioon toimialan erityispiirteet ja yhteis\u00f6n toiminnan luonne.<\/p>\n

(32) Samassa hallituksen esityksess\u00e4 (jakso 3.4.1. Taloudelliseen toimintaan perustuvat poikkeamat) on lis\u00e4ksi todettu, ett\u00e4 taloudellisen toiminnan poikkeukseen liitett\u00e4v\u00e4 toimialaa koskeva edellytys olisi tarkoituksenmukaista s\u00e4ilytt\u00e4\u00e4 pitk\u00e4lti nykyisess\u00e4 muodossaan. (—) Vaikka toimialakriteeri\u00e4 k\u00e4ytett\u00e4isiin p\u00e4\u00e4osin nykymuodossaan osana taloudellisen toiminnan poikkeusta, olisi s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4 perusteltua muuttaa vastaamaan paremmin nykyaikaisia liiketoiminnan aloja. Samalla tulisi kuitenkin s\u00e4ilytt\u00e4\u00e4 toimialakriteerin tehokkuus ja sen taustalla oleva ajattelu. (—) Lis\u00e4ksi sijoitustoimintaan keskittyv\u00e4 palvelutoiminta ei aina ole verrattavissa teolliseen tuotantotoimintaan. N\u00e4in on erityisesti silloin, kun v\u00e4liyhteis\u00f6\u00e4 k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n v\u00e4lillisess\u00e4 sijoittamisessa ja sen toiminnassa on kyse henkil\u00f6n sijoitusten hallinnasta tai hoitamisesta.<\/p>\n

(33) Samassa hallituksen esityksess\u00e4 (v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:\u00e4\u00e4 koskevat yksityiskohtaiset perustelut) on edelleen todettu, ett\u00e4 pyk\u00e4l\u00e4n 3 momentti sis\u00e4lt\u00e4isi nykyisen 2 a \u00a7:n 2 momentissa olevan s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksen, joka koskee pyk\u00e4l\u00e4ss\u00e4 tarkoitetun taloudellisen toiminnan m\u00e4\u00e4ritelm\u00e4\u00e4. Nykyisess\u00e4 s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksess\u00e4 k\u00e4ytetyn asuinvaltion k\u00e4sitteen sijaan k\u00e4ytett\u00e4isiin verotuksellisen kotipaikan ja laink\u00e4ytt\u00f6alueen k\u00e4sitteit\u00e4, joilla tarkoitettaisiin samaa kuin nykyisen lain asuinvaltion k\u00e4sitteell\u00e4.<\/p>\n

(34)<\/p>\n

(ATAD)<\/p>\n

7 artiklan 2 kohdan a alakohdan mukaan, kun yksikk\u00f6\u00e4 tai kiinte\u00e4\u00e4 toimipaikkaa k\u00e4sitell\u00e4\u00e4n ulkomaisena v\u00e4liyhti\u00f6n\u00e4 1 kohdan mukaisesti, verovelvollisen j\u00e4senvaltion on sis\u00e4llytett\u00e4v\u00e4 veropohjaan yksik\u00f6n jakamattomat tulot tai kiinte\u00e4n toimipaikan tulot, jotka kertyv\u00e4t seuraavista luokista:<\/p>\n

T\u00e4t\u00e4 alakohtaa ei sovelleta, jos asiaan liittyvist\u00e4 tosiseikoista ja olosuhteista k\u00e4y ilmi, ett\u00e4 ulkomainen v\u00e4liyhti\u00f6 harjoittaa merkitt\u00e4v\u00e4\u00e4 taloudellista toimintaa, johon liittyy henkil\u00f6st\u00f6\u00e4, laitteita, varoja ja tiloja.<\/p>\n

(35) Saman direktiivin 3 artiklan mukaan t\u00e4m\u00e4 direktiivi ei est\u00e4 soveltamasta kansallisia tai sopimusperusteisia m\u00e4\u00e4r\u00e4yksi\u00e4, joiden tarkoituksena on varmistaa laajempi suoja kotimaiselle yhteis\u00f6veropohjalle.<\/p>\n

Oikeudellinen arviointi ja johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s<\/h3>\n

(37) Kun arvioidaan, t\u00e4yttyyk\u00f6 asiassa v\u00e4liyhteis\u00f6lain 2 \u00a7:n 1 momentin 2 kohdan verotuksen tosiasiallista tasoa koskeva edellytys, rahaston verotuksen tosiasiallista tasoa Japanissa on verrattava vastaavan Suomessa asuvan sijoitusrahaston verotuksen tasoon.<\/p>\n

(38) B-rahasto on yhteissijoitusyrityksi\u00e4 koskevan direktiivin mukaiseen sijoitusrahastoon (UCITS-rahastoon) rinnastuva rahasto. Euroopan unionin tuomioistuimen asiassa C-480\/19,<\/p>\n

, antaman tuomion mukaan kauppaoikeudessa k\u00e4ytetyt tiettyjen tilanteiden oikeudelliset luonnehdinnat eiv\u00e4t v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 sovellu sellaisinaan k\u00e4ytett\u00e4viksi verotuksessa. N\u00e4in ollen se seikka, ett\u00e4 kotimaiset ja ulkomaiset yhteissijoitusyritykset ovat yhteissijoitusyrityksi\u00e4 koskevassa direktiiviss\u00e4 tarkoitettuja yhteissijoitusyrityksi\u00e4, ei yksin ole ratkaiseva kyseisten tilanteiden toisiinsa rinnastettavuuden vahvistamiseksi (tuomion 47 kohta).<\/p>\n

(39) T\u00e4m\u00e4n vuoksi B-rahasto ei rinnastu suomalaiseen verovapaaseen sijoitusrahastoon viel\u00e4 sen seikan nojalla, ett\u00e4 se vastaa niin sanottua UCITS-rahastoa.<\/p>\n

(40) Kotimainen sijoitusrahasto on tuloverolain 20 a \u00a7:n 1 momentin nojalla tulon perusteella suoritettavasta verosta vapaa edellytt\u00e4en muun ohella, ett\u00e4 sill\u00e4 on v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 30 osuudenomistajaa. Sanottu edellytys koskee my\u00f6s yhteissijoitusyrityksi\u00e4 koskevan direktiivin mukaista kotimaista sijoitusrahastoa. Mik\u00e4li mainittu edellytys ei t\u00e4yty, kotimainen sijoitusrahasto on velvollinen suorittamaan veroa saamastaan tulosta. Korkein hallinto-oikeus katsoo keskusverolautakunnan tavoin, ettei t\u00e4llainen objektiiviseen seikkaan perustuva verovapauden edellytys muodosta p\u00e4\u00e4omien vapaan liikkuvuuden kielletty\u00e4 rajoitusta.<\/p>\n

(41) Edell\u00e4 esitetyn perusteella ja kun rahasto on vapautettu tuloverosta Japanissa, v\u00e4liyhteis\u00f6lain 2 \u00a7:n 1 momentin 2 kohdan verotuksen alhaista tasoa koskevan edellytyksen on katsottava t\u00e4yttyv\u00e4n, kun B-rahastolla on v\u00e4hemm\u00e4n kuin 30 osuudenomistajaa. Rahasto voi siten olla A:n v\u00e4liyhteis\u00f6.<\/p>\n

(42) Edell\u00e4 selostetun v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 1 momentin perusteella rahastoa ei ole pidett\u00e4v\u00e4 v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4, jos se on todellisuudessa asettautunut asuinvaltioonsa ja tosiasiallisesti harjoittaa siell\u00e4 taloudellista toimintaa. Koska rahaston asuinvaltio ei kuulu Euroopan talousalueeseen, rahaston on lis\u00e4ksi t\u00e4ytett\u00e4v\u00e4 sanotun pyk\u00e4l\u00e4n 2 momentin 3 kohdassa asetettu edellytys. T\u00e4m\u00e4n mukaisesti rahaston tulon on oltava selvitetty p\u00e4\u00e4asiassa kertyneen rahaston laink\u00e4ytt\u00f6alueellaan harjoittamasta teollisesta tuotantotoiminnasta, siihen verrattavista muusta tuotanto- tai palvelutoiminnasta taikka muusta sanotussa kohdassa tarkoitetusta toiminnasta.<\/p>\n

(43) V\u00e4liyhteis\u00f6lain s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksi\u00e4 on tulkittava niin, ett\u00e4 ne t\u00e4ytt\u00e4v\u00e4t ATAD 7 artiklassa asetetut v\u00e4himm\u00e4issuojaa koskevat vaatimukset. Kun yksikk\u00f6\u00e4 tai kiinte\u00e4\u00e4 toimipaikkaa k\u00e4sitell\u00e4\u00e4n ulkomaisena v\u00e4liyhti\u00f6n\u00e4 ATAD 7 artiklan 1 kohdan mukaisesti, verovelvollisen j\u00e4senvaltion on saman artiklan 2 kohdan a alakohdan mukaan sis\u00e4llytett\u00e4v\u00e4 veropohjaan sanotussa alakohdassa tarkoitetut yksik\u00f6n jakamattomat tulot tai kiinte\u00e4n toimipaikan tulot. Alakohtaa ei kuitenkaan sovelleta, jos asiaan liittyvist\u00e4 tosiseikoista ja olosuhteista k\u00e4y ilmi, ett\u00e4 ulkomainen v\u00e4liyhti\u00f6 harjoittaa merkitt\u00e4v\u00e4\u00e4 taloudellista toimintaa, johon liittyy henkil\u00f6st\u00f6\u00e4, laitteita, varoja ja tiloja.<\/p>\n

(44) ATAD 7 artiklan 2 kohdan a alakohdan suomenkielisen kieliversion sanamuodon mukaisesti rahaston on harjoitettava asuinvaltiossaan merkitt\u00e4v\u00e4\u00e4 taloudellista toimintaa, jotta rahastoa ei pidett\u00e4isi v\u00e4liyhteis\u00f6n\u00e4. ATAD:n ranskankielisess\u00e4 kieliversiossa k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n ilmaisua \u201dune activit\u00e9 \u00e9conomique substantielle\u201d, englanninkielisess\u00e4 kieliversiossa ilmaisua \u201dsubstantive economic activity\u201d, saksankielisess\u00e4 kieliversiossa ilmaisua \u201dwesentliche wirtschaftliche T\u00e4tigkeit\u201d ja ruotsinkielisess\u00e4 kieliversiossa ilmaisua \u201dverklig ekonomisk verksamhet\u201d. Unionin tuomioistuimen vakiintuneen oikeusk\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n mukaan unionin oikeuden s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksen eri kieliversiot ovat samassa m\u00e4\u00e4rin todistusvoimaisia eik\u00e4 jollekin niist\u00e4 voida antaa etusijaa muihin kieliversioihin n\u00e4hden (esimerkiksi asia C-561\/19,<\/p>\n

, tuomion 42 ja 43 kohta). Korkein hallinto-oikeus katsoo, ottaen huomioon mainituissa kieliversioissa k\u00e4ytetyt ilmaisut, ett\u00e4 jo sellaista v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 1 momentin tulkintaa, jossa edellytet\u00e4\u00e4n todellisen taloudellisen toiminnan harjoittamista, on pidett\u00e4v\u00e4 ATAD:n mukaisena.<\/p>\n

(45) V\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 1 momentissa ei edellytet\u00e4, ett\u00e4 ulkomaisen yhti\u00f6n olisi harjoitettava liiketoimintaa, eik\u00e4 sanotussa s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksess\u00e4 ole muutoinkaan viitattu elinkeinotulon verottamisesta annetussa laissa tarkoitettuun toimintaan. N\u00e4in ollen taloudelliseksi toiminnaksi voidaan katsoa my\u00f6s sellainen toiminta, joka ei t\u00e4yt\u00e4 tuossa laissa tarkoitettuja liiketoiminnan tunnusmerkkej\u00e4.<\/p>\n

(46) B-rahasto on avoin rahasto eik\u00e4 sen sijoittajien piiri\u00e4 ole rajattu. Sen osuudet noteerataan Tokion p\u00f6rssiss\u00e4. Tammikuussa 2023 p\u00e4\u00e4ttyneen tilikauden lopussa rahaston nettovarallisuus on ollut noin 384 000 000 euroa. Rahasto sijoittaa yleis\u00f6lt\u00e4 ker\u00e4\u00e4m\u00e4ns\u00e4 varat japanilaisten yhti\u00f6iden osakkeisiin. Rahastoa valvoo Japanin finanssivalvonta.<\/p>\n

(47) Edell\u00e4 mainitut seikat huomioon ottaen rahasto harjoittaa todellista sijoittajilta ker\u00e4ttyjen varojen hallinnointi- ja sijoitustoimintaa. T\u00e4llaista toimintaa on pidett\u00e4v\u00e4 v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 1 momentissa tarkoitettuna taloudellisena toimintana.<\/p>\n

(48) Asiassa on seuraavaksi arvioitava, onko B-rahastolla Japanissa k\u00e4ytett\u00e4v\u00e4n\u00e4\u00e4n v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 3 momentissa tarkoitetulla tavalla toimintansa harjoittamiseksi tarpeelliset toimitilat, kalusto ja varoja sek\u00e4 riitt\u00e4v\u00e4 henkil\u00f6kunta, joka on toimivaltainen itsen\u00e4isesti harjoittamaan rahaston toimintaa, ja tekeek\u00f6 sanottu henkil\u00f6kunta itsen\u00e4isesti rahaston p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevat p\u00e4\u00e4t\u00f6kset. Toiminnan itsen\u00e4isesti harjoittamisella ja p\u00e4\u00e4t\u00f6sten itsen\u00e4isesti tekemisell\u00e4 on katsottava tarkoitettavan riippumattomuutta siit\u00e4 verovelvollisesta, jonka tuloverotuksessa v\u00e4liyhteis\u00f6lakia sovelletaan. Edell\u00e4 selostettujen v\u00e4liyhteis\u00f6lain esit\u00f6iden mukaan taloudellisen toiminnan poikkeuksen edellytysten t\u00e4yttymist\u00e4 arvioitaessa huomioon on otettava kysymyksess\u00e4 olevan toimialan erityispiirteet ja toiminnan luonne.<\/p>\n

(49) Ennakkoratkaisuhakemuksessa esitetyn selvityksen mukaan rahaston toimintaa s\u00e4\u00e4ntelev\u00e4ss\u00e4 Japanin sijoitusrahastoihin sovellettavassa laissa edellytet\u00e4\u00e4n rahaston hallinnoinnin ulkoistamista erilliselle hallinnointiyhti\u00f6lle. Rahastoa hallinnoi ja sen sijoitusp\u00e4\u00e4t\u00f6ksist\u00e4 vastaa Japanissa toimiva hallinnointiyhti\u00f6. Hallinnointiyhti\u00f6n henkil\u00f6kunta on toimivaltainen itsen\u00e4isesti harjoittamaan rahaston sijoitustoimintaa sen sijoitusstrategian mukaisesti sek\u00e4 tekem\u00e4\u00e4n rahaston p\u00e4ivitt\u00e4ist\u00e4 toimintaa koskevia p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4. Hallinnointiyhti\u00f6ll\u00e4 on toimintansa harjoittamiseen n\u00e4hden riitt\u00e4v\u00e4 henkil\u00f6kunta ja toimistotilat Japanissa. Hallinnointiyhti\u00f6n on katsottava olevan itsen\u00e4inen A:han n\u00e4hden.<\/p>\n

(50) Edell\u00e4 mainitut seikat huomioon ottaen korkein hallinto-oikeus katsoo, ett\u00e4 t\u00e4llaisesta rahaston hallinnoinnin ulkoistamisesta kokonaan samalle laink\u00e4ytt\u00f6alueelle asettautuneelle ja siell\u00e4 taloudellista toimintaa harjoittavalle hallinnointiyhti\u00f6lle ei seuraa, ettei v\u00e4liyhteis\u00f6laissa tarkoitettua taloudellisen toiminnan poikkeusta voitaisi soveltaa rahastoon.<\/p>\n

(51) N\u00e4in ollen B-rahaston on katsottava asettautuneen Japaniin v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 1 ja 3 momentissa tarkoitetulla tavalla.<\/p>\n

(52) Kun otetaan huomioon, ett\u00e4 rahaston osuudet noteerataan Tokion p\u00f6rssiss\u00e4, rahaston Japanissa harjoittamassa toiminnassa on katsottava olevan kysymys sijoitustoimintaan liittyvien palveluiden tuottamisesta markkinoilla myyt\u00e4v\u00e4ksi. Siten rahaston toiminta on v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 2 momentin 3 kohdassa tarkoitettua teolliseen tuotantotoimintaan verrattavissa olevaa muuta tuotanto- tai palvelutoimintaa.<\/p>\n

(53) Edell\u00e4 esitetyn perusteella ja jos v\u00e4liyhteis\u00f6lain 3 \u00a7:n 2 momentin 1 ja 2 kohdan edellytykset t\u00e4yttyv\u00e4t, B-rahastoon sovelletaan taloudellisen toiminnan poikkeusta. Rahasto ei t\u00e4ll\u00f6in ole A:n v\u00e4liyhteis\u00f6.<\/p>\n

(54) T\u00e4m\u00e4n vuoksi keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6s on kumottava rahaston alle 30 osuudenomistajaa koskevan kysymyksen osalta ja uutena ennakkoratkaisuna lausuttava t\u00e4lt\u00e4 osin edelt\u00e4 ratkaisuosasta ilmenev\u00e4ll\u00e4 tavalla.<\/p>\n

Asian ovat ratkaisseet oikeusneuvokset Hannele Ranta-Lassila, Mikko Pikkuj\u00e4ms\u00e4, Vesa-Pekka Nuotio, Joni Heliskoski ja Tero Leskinen. Asian esittelij\u00e4 Jarkko Kyll\u00f6nen.<\/p>\n

Yhteis\u00f6 A<\/h3>\n

Keskusverolautakunta<\/h3>\n

A SCPI<\/h3>\n

A<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksikk\u00f6<\/h3>\n

A:n<\/h3>\n

K\u00f6ln-Aktienfonds Deka,<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n<\/h3>\n

Ulkomaisten v\u00e4liyhteis\u00f6jen osakkaiden verotuksesta annetun lain<\/h3>\n

Ulkomaisten v\u00e4liyhteis\u00f6jen osakkaiden verotuksesta annetun lain muuttamista koskevan hallituksen esityksen<\/h3>\n

Sis\u00e4markkinoiden toimintaan suoraan vaikuttavien veron kiert\u00e4misen k\u00e4yt\u00e4nt\u00f6jen torjuntaa koskevien s\u00e4\u00e4nt\u00f6jen vahvistamisesta annetun neuvoston direktiivin 2016\/1164\/EU<\/p>\n

ulkomaisia<\/p>\n

v\u00e4liyhti\u00f6it\u00e4<\/p>\n

koskevan<\/p>\n

korot tai muut rahoitusvaroista saatavat tulot;<\/p>\n

rojaltit tai muut teollis- ja tekij\u00e4noikeuksista saatavat tulot;<\/p>\n

osingot ja osakkeiden luovutuksesta saatavat tulot;<\/p>\n

rahoitusleasingist\u00e4 saatavat tulot;<\/p>\n

vakuutuksista, pankkitoiminnasta ja muusta rahoitustoiminnasta saatavat tulot;<\/p>\n

tulot laskutusyrityksilt\u00e4, jotka saavat myynti- ja palvelutuloja tavaroista ja palveluista, jotka on hankittu etuyhteydess\u00e4 olevilta yrityksilt\u00e4 tai myyty niille ja jotka eiv\u00e4t tuota taloudellista lis\u00e4arvoa tai joiden tuottama taloudellinen lis\u00e4arvo on v\u00e4h\u00e4inen.<\/p>\n

E<\/h3>\n

Consorzio Italian Management ja Catania Multiservizi<\/h3>\n<\/div>\n
\n

Sources officielles :<\/strong> consulter la page source<\/a><\/p>\n

Finlex open data, CC BY 4.0. Documentation open data verifiee le 2026-04-12 ; les endpoints judgment documentes renvoient 404 pour les types case-law exposes par le frontend, fallback actuel sur les pages publiques data.finlex.fi.<\/em><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Samfundet A hade r\u00e4tt att f\u00e5 minst 25 procent av den utl\u00e4ndska B-fondens vinst. B-fonden var en \u00f6ppen placeringsfond i trustform med r\u00f6rligt kapital och som riktades till en obegr\u00e4nsad krets. Fondens egentliga placeringsverksamhet motsvarade l\u00e5ngt en inhemsk placeringsfonds verksamhet. Fr\u00e5gan var om B-fonden ska anses vara A:s bassamfund. I \u00e4rendet skulle avg\u00f6ras om B-fonden…<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","meta":{"_crdt_document":""},"kji_country":[7740],"kji_court":[28668],"kji_chamber":[7742],"kji_year":[8463],"kji_subject":[7646],"kji_keyword":[28907,28909,29736,29128,29735],"kji_language":[7746],"class_list":["post-646124","kji_decision","type-kji_decision","status-publish","hentry","kji_country-finlande","kji_court-cour-supreme-administrative-de-finlande","kji_chamber-precedents","kji_year-8463","kji_subject-divers","kji_keyword-beskattning","kji_keyword-inkomst","kji_keyword-minst","kji_keyword-naringsverksamhet","kji_keyword-samfundet","kji_language-multilingue"],"yoast_head":"\nKHO:2025:5 - Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"ru_RU\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"KHO:2025:5 - Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Samfundet A hade r\u00e4tt att f\u00e5 minst 25 procent av den utl\u00e4ndska B-fondens vinst. B-fonden var en \u00f6ppen placeringsfond i trustform med r\u00f6rligt kapital och som riktades till en obegr\u00e4nsad krets. Fondens egentliga placeringsverksamhet motsvarade l\u00e5ngt en inhemsk placeringsfonds verksamhet. Fr\u00e5gan var om B-fonden ska anses vara A:s bassamfund. I \u00e4rendet skulle avg\u00f6ras om B-fonden...\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f \u0434\u043b\u044f \u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u044f\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"20 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0442\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\\\/\",\"name\":\"KHO:2025:5 - Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2026-04-22T07:14:20+00:00\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"ru-RU\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/avocats-en-droit-penal-a-paris-conseil-et-defense-strategique\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Jurisprudences\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"KHO:2025:5 – Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"description\":\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"ru-RU\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#organization\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"ru-RU\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"width\":2114,\"height\":1253,\"caption\":\"Kohen Avocats\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\"}}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"KHO:2025:5 - Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/","og_locale":"ru_RU","og_type":"article","og_title":"KHO:2025:5 - Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet","og_description":"Samfundet A hade r\u00e4tt att f\u00e5 minst 25 procent av den utl\u00e4ndska B-fondens vinst. B-fonden var en \u00f6ppen placeringsfond i trustform med r\u00f6rligt kapital och som riktades till en obegr\u00e4nsad krets. Fondens egentliga placeringsverksamhet motsvarade l\u00e5ngt en inhemsk placeringsfonds verksamhet. Fr\u00e5gan var om B-fonden ska anses vara A:s bassamfund. I \u00e4rendet skulle avg\u00f6ras om B-fonden...","og_url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/","og_site_name":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f \u0434\u043b\u044f \u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u044f":"20 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0442"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/","name":"KHO:2025:5 - Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","isPartOf":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#website"},"datePublished":"2026-04-22T07:14:20+00:00","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/#breadcrumb"},"inLanguage":"ru-RU","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho20255-beskattning-av-inkomst-av-naringsverksamhet\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/avocats-en-droit-penal-a-paris-conseil-et-defense-strategique\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Jurisprudences","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"KHO:2025:5 – Beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#website","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/","name":"Kohen Avocats","description":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.","publisher":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"ru-RU"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#organization","name":"Kohen Avocats","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"ru-RU","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","contentUrl":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","width":2114,"height":1253,"caption":"Kohen Avocats"},"image":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#\/schema\/logo\/image\/"}}]}},"jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision\/646124","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision"}],"about":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/types\/kji_decision"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=646124"}],"wp:term":[{"taxonomy":"kji_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_country?post=646124"},{"taxonomy":"kji_court","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_court?post=646124"},{"taxonomy":"kji_chamber","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_chamber?post=646124"},{"taxonomy":"kji_year","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_year?post=646124"},{"taxonomy":"kji_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_subject?post=646124"},{"taxonomy":"kji_keyword","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_keyword?post=646124"},{"taxonomy":"kji_language","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_language?post=646124"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}