{"id":648517,"date":"2026-04-22T14:17:24","date_gmt":"2026-04-22T12:17:24","guid":{"rendered":"https:\/\/kohenavocats.com\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/"},"modified":"2026-04-22T14:17:24","modified_gmt":"2026-04-22T12:17:24","slug":"kho202333-mervardesskatt","status":"publish","type":"kji_decision","link":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/","title":{"rendered":"KHO:2023:33 — Merv\u00e4rdesskatt"},"content":{"rendered":"
\n
\n

A Ab:s merv\u00e4rdesskattepliktiga n\u00e4ringsverksamhet bestod av f\u00f6rs\u00e4ljning av administrativa tj\u00e4nster till koncernbolag. Bolaget hade b\u00f6rsnoterats och i samband med det hade en b\u00f6rsintroduktion skett. I den hade ing\u00e5tt en aktieemission d\u00e4r bolagets d\u00e5varande aktie\u00e4gare s\u00e5lde av sina aktier. Ytterligare hade till bolagets personal riktats en aktieemission, vars int\u00e4kter tillkom bolaget.<\/p>\n

I \u00e4rendet skulle avdragsr\u00e4tten f\u00f6r merv\u00e4rdesskatten f\u00f6r bolagets b\u00f6rsnoteringskostnader och avdragsr\u00e4ttens omfattning avg\u00f6ras. Fr\u00e5gan g\u00e4llde om de anskaffningar som gjorts i samband med b\u00f6rsnoteringen och personalemissionen samt aktief\u00f6rs\u00e4ljningen i sin helhet hade tillkommit bolagets merv\u00e4rdespliktiga n\u00e4ringsverksamhet eller om en del av dem ska anses vara f\u00f6r bolaget icke avdragsgilla som anskaffningar i samband med f\u00f6rs\u00e4ljning av aktie\u00e4gares aktier.<\/p>\n

B\u00f6rsnoteringen hade inte skett enbart f\u00f6r att genomf\u00f6ra en aktieemission och f\u00f6r att samla in medel till f\u00f6rm\u00e5n f\u00f6r bolagets avdragsber\u00e4ttigade verksamhet. D\u00e4rf\u00f6r innebar den i samband med noteringen genomf\u00f6rda personalemissionen inte att bolaget p\u00e5 grund av den skulle ha haft ett avdra den merv\u00e4rdesskatt som ingick i b\u00f6rsnoteringskostnaderna till sitt fulla belopp.<\/p>\n

Inkomsterna fr\u00e5n f\u00f6rs\u00e4ljningen av de gamla aktie\u00e4garnas aktier i samband med noteringen hade samlats hos de aktie\u00e4gare som hade s\u00e5lt aktier. Denna aktief\u00f6rs\u00e4ljning hade skett fr\u00e4mst i aktie\u00e4garnas intresse. De anskaffningar som gjorts f\u00f6r f\u00f6rs\u00e4ljningen av de gamla aktie\u00e4garnas aktier hade inte gjorts f\u00f6r bolagets merv\u00e4rdesskattepliktiga verksamhet enligt 102 \u00a7 i merv\u00e4rdesskattelagen. Bolaget hade inte till denna del r\u00e4tt dra av merv\u00e4rdesskatten. Aktief\u00f6rs\u00e4ljningen skulle beaktas som en begr\u00e4nsning av avdragsr\u00e4tten ocks\u00e5 f\u00f6r den merv\u00e4rdesskatt som ingick i de anskaffningar som riktade sig till b\u00f6rsnoteringen i sin helhet.<\/p>\n

Bolagets n\u00e4ringsverksamhet hade i sin helhet ansetts ber\u00e4ttiga till avdrag. Med ytterligare beaktande av b\u00f6rsnoteringens betydelse f\u00f6r bolagets skattepliktiga verksamhet och bolagets skyldigheter i anslutning till noteringen, blev endast den del som g\u00e4llde aktie\u00e4garnas aktief\u00f6rs\u00e4ljning utanf\u00f6r bolagets avdragsr\u00e4tt f\u00f6r den merv\u00e4rdesskatt som ingick i priset p\u00e5 de anskaffningar som gjordes f\u00f6r b\u00f6rsnoteringen. Bolagets avdragsr\u00e4tt skulle bed\u00f6mas skilt enligt det faktiska anv\u00e4ndningssyftet f\u00f6r varje inskaffad vara eller tj\u00e4nst. F\u00f6rvaltningsdomstolens och skatter\u00e4ttelsen\u00e4mndens beslut upph\u00e4vdes och \u00e4rendet \u00e5terf\u00f6rs\u00e4ndes till Skattef\u00f6rvaltningen f\u00f6r ny behandling f\u00f6r att p\u00e5 nytt r\u00e4kna den avdragsgilla andelen av b\u00f6rsnoteringskostnaderna.<\/p>\n

Merv\u00e4rdesbeskattning f\u00f6r skatteperioderna 7\/2015 \u2014 12\/2015 och 1\/2016.<\/p>\n

Merv\u00e4rdesskattelagen 102 \u00a7 1 mom. 1 punkten och 2 mom. samt 117 \u00a7<\/p>\n

R\u00e5dets direktiv 2006\/112\/EG om ett gemensamt system f\u00f6r merv\u00e4rdesskatt, art. 168 a<\/p>\n

EU-domstolens domar i m\u00e5len C-465\/03, Kretztechnik (EU:C:2005:320), C-108\/14 och C-109\/14, Larentia + Minerva och Marenave Schiffahrt (EU:C:2015:496), C-126\/14, Sveda (EU:C:2015:712) och C-405\/19, Vos Aannemingen (EU:C:2020:785)<\/p>\n

\u00c4rendet har avgjorts av justitier\u00e5den Irma Telivuo, Hannele Ranta-Lassila, Vesa-Pekka Nuotio, Joni Heliskoski och Tero Leskinen. F\u00f6redragande Marita Eeva.<\/p>\n

A Oy:n arvonlis\u00e4verollinen liiketoiminta muodostui hallintopalvelujen myynnist\u00e4 konserniyhti\u00f6ille. Yhti\u00f6 oli listautunut p\u00f6rssiin ja sen yhteydess\u00e4 oli tapahtunut listautumisanti. T\u00e4h\u00e4n oli sis\u00e4ltynyt osakemyynti, jossa yhti\u00f6n silloiset osakkeenomistajat olivat myyneet omistamiaan osakkeita. Lis\u00e4ksi henkil\u00f6st\u00f6lle oli suunnattu osakeanti, josta saadut varat olivat tulleet yhti\u00f6lle.<\/p>\n

Asiassa oli ratkaistavana yhti\u00f6n listautumisantiin liittyvien kulujen arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeus ja sen laajuus. Asiassa oli kysymys siit\u00e4, olivatko yhti\u00f6n p\u00f6rssiin listautumiseen ja sen yhteydess\u00e4 tapahtuneeseen henkil\u00f6st\u00f6antiin sek\u00e4 osakkeiden myyntiin liittyv\u00e4t hankinnat tulleet kokonaisuudessaan yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verollista liiketoimintaa varten vai oliko niist\u00e4 osaa pidett\u00e4v\u00e4 osakkeenomistajien osakkeiden myyntiin liittyvin\u00e4 yhti\u00f6lle v\u00e4hennyskelvottomina hankintoina.<\/p>\n

Yhti\u00f6n listautuminen ei ollut tapahtunut yksinomaan osakeannin j\u00e4rjest\u00e4miseksi ja varojen ker\u00e4\u00e4miseksi yhti\u00f6n v\u00e4hennykseen oikeuttavan toiminnan hyv\u00e4ksi. T\u00e4m\u00e4n vuoksi listautumisen yhteydess\u00e4 tapahtunut henkil\u00f6st\u00f6anti ei merkinnyt sit\u00e4, ett\u00e4 yhti\u00f6ll\u00e4 olisi sen perusteella ollut oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 listautumiskuluihin sis\u00e4ltyv\u00e4t arvonlis\u00e4verot t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti.<\/p>\n

Listautumisen yhteydess\u00e4 tapahtuneen vanhojen osakkeenomistajien osakkeiden myynnin osalta saadut tulot olivat kertyneet osakkeita myyneille osakkaille. T\u00e4m\u00e4 osakkeiden myynti oli tapahtunut ensisijaisesti osakkeenomistajien intressiss\u00e4. Yhti\u00f6n vanhojen osakkaiden osakkeiden myynti\u00e4 varten tehdyt hankinnat eiv\u00e4t olleet tapahtuneet yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verolain 102 \u00a7:n mukaista verollista liiketoimintaa varten. Yhti\u00f6ll\u00e4 ei ollut t\u00e4lt\u00e4 osin arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta. Osakkeiden myynti oli otettava huomioon my\u00f6s listautumiseen kokonaisuudessaan kohdistuviin hankintoihin sis\u00e4ltyneen arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta rajoittavana.<\/p>\n

Yhti\u00f6n harjoittamaa liiketoimintaa oli pidetty kokonaan v\u00e4hennykseen oikeuttavana. Kun lis\u00e4ksi otettiin huomioon yhti\u00f6n listautumisen merkitys sen harjoittamalle verolliselle toiminnalle ja yhti\u00f6n listautumiseen liittyv\u00e4t velvollisuudet, yhti\u00f6n v\u00e4hennysoikeuden ulkopuolelle j\u00e4i vain osakkeenomistajien osakemyyntiin liittyv\u00e4 osuus listautumista varten tehtyjen hankintojen hintaan sis\u00e4ltyv\u00e4st\u00e4 arvonlis\u00e4verosta. Yhti\u00f6n v\u00e4hennysoikeutta oli l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti tarkasteltava hy\u00f6dykekohtaisesti hankitun tavaran tai palvelun todellisen k\u00e4ytt\u00f6tarkoituksen mukaisesti. Hallinto-oikeuden ja verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6kset kumottiin ja asia palautettiin Verohallinnolle uudelleen k\u00e4sitelt\u00e4v\u00e4ksi listautumiskulujen v\u00e4hennyskelpoisen osuuden uudelleen laskemista varten.<\/p>\n

Arvonlis\u00e4verotus verokausilta 7\/2015 \u2014 12\/2015 ja 1\/2016.<\/p>\n

Arvonlis\u00e4verolaki 102 \u00a7 1 momentti 1 kohta ja 2 momentti sek\u00e4 117 \u00a7<\/h3>\n

Neuvoston direktiivi 2006\/112\/EY yhteisest\u00e4 arvonlis\u00e4veroj\u00e4rjestelm\u00e4st\u00e4 168 artiklan a alakohta<\/h3>\n

Unionin tuomioistuimen tuomiot asioissa C-465\/03, Kretztechnik (EU:C:2005:320), C-108\/14 ja C-109\/14, Larentia + Minerva ja Marenave Schiffahrt (EU:C:2015:496),<\/p>\n

C-126\/14, Sveda (EU:C:2015:712) ja C-405\/19, Vos Aannemingen (EU:C:2020:785)<\/h3>\n

P\u00e4\u00e4t\u00f6s, jota muutoksenhaku koskee<\/h3>\n

Helsingin hallinto-oikeus 6.4.2022 nro H1951\/2022<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisu<\/h3>\n

Korkein hallinto-oikeus my\u00f6nt\u00e4\u00e4 A Oy:lle valitusluvan ja tutkii asian.<\/p>\n

1. Yhti\u00f6n valitus hyl\u00e4t\u00e4\u00e4n silt\u00e4 osin kuin siin\u00e4 on vaadittu yhti\u00f6n t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta listautumiseen liittyvist\u00e4 kuluista.<\/p>\n

Yhti\u00f6n toissijainen vaatimus hyv\u00e4ksyt\u00e4\u00e4n osittain. Arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta on tarkasteltava yhti\u00f6n valituksenalaisten hankintojen todellisen k\u00e4ytt\u00f6tarkoituksen mukaan. Yhti\u00f6ll\u00e4 on arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeus valituksenalaisten listautumiskulujen osalta lukuun ottamatta sellaisia hankintoja, jotka on tehty osakkeenomistajien osakemyynti\u00e4 varten. Osakkeenomistajien osakemyynti on otettava huomioon v\u00e4hennykseen oikeuttamattomana toimintana my\u00f6s listautumiseen kokonaisuudessaan kohdistuvien hankintojen osalta. Hallinto-oikeuden ja verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6kset kumotaan hyv\u00e4ksytyilt\u00e4 osin ja asia palautetaan Verohallinnolle uudelleen k\u00e4sitelt\u00e4v\u00e4ksi.<\/p>\n

2. Yhti\u00f6n vaatimus oikeudenk\u00e4yntikulujen korvaamisesta hyl\u00e4t\u00e4\u00e4n.<\/p>\n

Asian tausta<\/h3>\n

(1) A Oy on konsernin emoyhti\u00f6. Yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verollinen liikevaihto muodostuu hallintopalvelujen myynnist\u00e4 konserniyhti\u00f6ille. Lis\u00e4ksi yhti\u00f6 vastaa konsernin kehitt\u00e4misest\u00e4 ja ohjauksesta.<\/p>\n

(2) Yhti\u00f6 on listautunut NASDAQ OMX Oy:n p\u00f6rssilistalle joulukuussa 2015. Ennen listautumista p\u00f6rssiin yhti\u00f6n enemmist\u00f6omistaja on ollut B Ky. C Oy on suomalainen yritysten kasvuun keskittyv\u00e4 p\u00e4\u00e4omasijoittaja ja B Ky on yksi sen hallinnoimista rahastoista.<\/p>\n

(4) Listalleottoesitteen mukaan yhti\u00f6n kaikkien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4 ennen listautumista oli 7 812 300 kappaletta. Listalleottoesitteen p\u00e4iv\u00e4m\u00e4\u00e4r\u00e4n\u00e4 yhti\u00f6ll\u00e4 oli yhteens\u00e4 78 osakkeenomistajaa. Ennen listautumista B Ky oli yhti\u00f6n suurin osakkeenomistaja omistaen noin 65,2 prosenttia yhti\u00f6n osakkeista. Muut yhti\u00f6n suurimmat osakkeenomistajat ennen listautumista olivat l\u00e4hinn\u00e4 yksityishenkil\u00f6it\u00e4. Muiden osakkaiden omistusosuudet vastasivat ennen listautumista kunkin osakkeenomistajan osalta enint\u00e4\u00e4n 5,5 prosentin osuutta yhti\u00f6n kaikista osakkeista. Lis\u00e4ksi yhti\u00f6ll\u00e4 oli hallussa sen omia osakkeita m\u00e4\u00e4r\u00e4, joka vastasi noin 3,1 prosentin osuutta yhti\u00f6n kaikista osakkeista. Yhti\u00f6 ei myynyt omia osakkeitaan listautumisen yhteydess\u00e4.<\/p>\n

(5) Yhti\u00f6n joulukuussa 2015 antaman p\u00f6rssitiedotteen mukaan listautumisessa myyv\u00e4t osakkeenomistajat myiv\u00e4t osakemyynniss\u00e4 yhteens\u00e4 4 000 000 yhti\u00f6n olemassa olevaa osaketta. Henkil\u00f6st\u00f6annissa merkittyjen uusien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4 oli 45 967 kappaletta.<\/p>\n

(6) Osakemyynnist\u00e4 osakkaat ovat saaneet noin 40,2 miljoonaa euroa ja henkil\u00f6st\u00f6annista yhti\u00f6lle on kertynyt noin 300 000 euroa. Listalleottoesitteen mukaan henkil\u00f6st\u00f6annilla saatavat varat k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n yhti\u00f6n yritystoiminnan yleisiin tarkoituksiin.<\/p>\n

(7) Listautumisen yhteydess\u00e4 B Ky irtautui osittain yhti\u00f6n omistuksestaan myym\u00e4ll\u00e4 osakemyynniss\u00e4 omistamiaan osakkeita. Listautumisen j\u00e4lkeen B Ky oli edelleen yhti\u00f6n suurin osakkeenomistaja sen omistusosuuden ollessa noin 12 prosenttia yhti\u00f6n kaikista osakkeista. Listautumisen yhteydess\u00e4 B Ky:n osakkeille asetettu luovutusrajoitus p\u00e4\u00e4ttyi kes\u00e4kuussa 2016. B Ky:n verkkosivuillaan kes\u00e4kuussa 2016 julkaiseman tiedotteen mukaan B Ky myi omistamansa yhti\u00f6n 939 436 osaketta nopeutetussa tarjousmenettelyss\u00e4 rajatulle joukolle institutionaalisia sijoittajia. Osakemyynnin j\u00e4lkeen B Ky ei omista yhti\u00f6n osakkeita.<\/p>\n

(8) Listautumiseen liittyv\u00e4t kulut on kirjattu yhti\u00f6n kirjanpidossa erilliselle projektille. Yhti\u00f6 on toimittanut Verohallinnolle koonnin projektille kirjatuista kuluista. Sen mukaan listautumiseen liittyvi\u00e4 kuluja on kirjattu yhti\u00f6n kirjanpitoon yhteens\u00e4 1 171 052,19 euroa ajanjaksolla 7\/2015 \u2014 2\/2016. Projektille kirjattuihin ostoihin kohdistuva arvonlis\u00e4vero on yhteens\u00e4 248 678,17 euroa. Yhti\u00f6 on antamansa selvityksen mukaan k\u00e4sitellyt ostoihin sis\u00e4ltyv\u00e4n arvonlis\u00e4veron kokonaan verotuksessa v\u00e4hennyskelpoisena.<\/p>\n

(9) Arvonlis\u00e4verollisia listautumiseen liittyvi\u00e4 palveluja on ostettu 25 eri palveluntarjoajalta.<\/p>\n

(10) Yhti\u00f6 on toimittanut Verohallinnolle verotarkastuksen yhteydess\u00e4 11.6.2009 B Ky:n ja strategisten sijoittajaosakkaiden v\u00e4lill\u00e4 tehdyn yhti\u00f6n osakkaiden omistukseen liittyv\u00e4n p\u00e4ivitetyn osakassopimuksen sek\u00e4 15.6.2011 B Ky:n ja v\u00e4hemmist\u00f6osakkaiden v\u00e4lill\u00e4 tehdyn v\u00e4hemmist\u00f6osakkaiden osakassopimuksen. N\u00e4iden perusteella yhti\u00f6 on listattava arvopaperip\u00f6rssiin, jos B Ky sit\u00e4 edellytt\u00e4\u00e4 ja t\u00e4m\u00e4n valitseman investointipankin mielest\u00e4 edellytykset listautumiselle ovat olemassa. Lis\u00e4ksi, jos yhti\u00f6t\u00e4 ei ole listattu arvopaperip\u00f6rssiin tai myyty 12.8.2012 menness\u00e4 ja B Ky vaatii yhti\u00f6n koko osakekannan myynti\u00e4, osapuolet sitoutuvat yhti\u00f6n koko osakekannan myyntiin tai yhti\u00f6n muuhun realisointiin erikseen sovittavalla tavalla.<\/p>\n

(11)<\/p>\n

on 16.5.2018 tehnyt p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen verottamatta j\u00e4tt\u00e4misest\u00e4 verokausilta 7\/2015 \u2014 12\/2015 ja 1\/2016 yhti\u00f6n listautumiseen liittyvist\u00e4 kuluista v\u00e4hent\u00e4mien arvonlis\u00e4verojen osalta.<\/p>\n

(12)<\/p>\n

on 7.1.2020 tekemill\u00e4\u00e4n p\u00e4\u00e4t\u00f6ksill\u00e4 hyv\u00e4ksynyt Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n vaatimuksen, jonka mukaan yhti\u00f6ll\u00e4 ei ole oikeutta v\u00e4hent\u00e4\u00e4 listautumiskuluihin sis\u00e4ltyv\u00e4\u00e4 arvonlis\u00e4veroa muutoin kuin silt\u00e4 osin, kun ne ovat kohdistettavissa henkil\u00f6st\u00f6antiin. Henkil\u00f6st\u00f6antiin kohdistuvaksi v\u00e4hennyskelpoiseksi osuudeksi on katsottu 0,6 prosenttia listautumiskuluista. V\u00e4hennyskelvoton arvonlis\u00e4veron osuus 237 313,10 euroa on m\u00e4\u00e4r\u00e4tty yhti\u00f6n maksettavaksi.<\/p>\n

(13)<\/p>\n

on valituksenalaisella p\u00e4\u00e4t\u00f6ksell\u00e4\u00e4n muun ohella hyl\u00e4nnyt yhti\u00f6n verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksest\u00e4 tekem\u00e4n valituksen ja vaatimuksen oikeudenk\u00e4yntikulujen korvaamisesta.<\/p>\n

(14) Hallinto-oikeuden mukaan kun otetaan huomioon erityisesti, ett\u00e4 listautumiseen on katsottava ryhdytyn merkitt\u00e4vilt\u00e4 osin yhti\u00f6n omistajien intressiss\u00e4 n\u00e4iden irtaantumiseksi yhti\u00f6st\u00e4 osakkeet myym\u00e4ll\u00e4, milt\u00e4 osin varat eiv\u00e4t ole tulleet yhti\u00f6lle vaan vanhoille osakkeenomistajille, listautumista ei voida pit\u00e4\u00e4 toimena, jonka v\u00e4litt\u00f6m\u00e4n\u00e4 yksinomaisena syyn\u00e4 on yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verollinen liiketoiminta, eik\u00e4 toimena, joka on yhti\u00f6n liiketoiminnan v\u00e4lit\u00f6n, pysyv\u00e4 ja v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4t\u00f6n jatke unionin tuomioistuimen oikeusk\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 edellytetyll\u00e4 tavalla. Vaikka listautumisesta koituu yhti\u00f6n liiketoiminnalle hy\u00f6ty\u00e4, ei listautumista toteutetulla tavalla voida katsoa objektiivisesti arvioiden toteutetun p\u00e4\u00e4asiassa yhti\u00f6n liiketoiminnan tarkoituksessa.<\/p>\n

(15) Hallinto-oikeus on katsonut, ett\u00e4 ratkaistavana olevassa asiassa, jossa listautumiseen on katsottava ryhdytyn osin sek\u00e4 yhti\u00f6n ett\u00e4 sen osakkaiden intressiss\u00e4 ja jossa hankittu p\u00e4\u00e4oma on kertynyt osin yhti\u00f6lle ja osin sen osakkaille, yhti\u00f6ll\u00e4 on oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 listautumiseen liittyviin kuluihin sis\u00e4ltynyt arvonlis\u00e4vero vain silt\u00e4 osin kuin listautuminen liittyy yhti\u00f6n oman osakep\u00e4\u00e4oman korottamiseen yhti\u00f6n yleisen taloudellisen toiminnan hyv\u00e4ksi. Hallinto-oikeuden mukaan sill\u00e4, ett\u00e4 yhti\u00f6n enemmist\u00f6osakas on ollut p\u00e4\u00e4omasijoitustoimintaa harjoittava yhti\u00f6, ei ole asiassa merkityst\u00e4.<\/p>\n

(16) Hallinto-oikeus on todennut, ett\u00e4 silt\u00e4 osin kuin kulujen on katsottava liittyv\u00e4n yhti\u00f6n liiketoimintaan, ovat kulut v\u00e4hennyskelpoisia ja silt\u00e4 osin kuin osakkeenomistajat ovat yhti\u00f6n listautumisessa myyneet omistamiaan osakkeita ja n\u00e4in saadut varat ovat hy\u00f6dytt\u00e4neet niit\u00e4, listautumisen j\u00e4rjest\u00e4misest\u00e4 aiheutuneiden kulujen on katsottava kohdistuvan muuhun kuin yhti\u00f6n omaan liiketoimintaan.<\/p>\n

(17) Verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 kulujen kohdistamiseen on sovellettu laskentatapaa, jossa laskentaperusteena on k\u00e4ytetty uusien listautumisen yhteydess\u00e4 liikkeelle laskettujen osakkeiden, 45 967 kappaletta, suhteellista osuutta yhti\u00f6n ulkona olevien, 7 614 767 kappaletta, osakkeiden kokonaism\u00e4\u00e4r\u00e4st\u00e4 listautumisen j\u00e4lkeen. N\u00e4in lasketun osuuden, 0,6 prosenttia, on katsottu kohdistuvan uusien osakkeiden antiin ja yhti\u00f6ll\u00e4 olevan oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 listautumiseen liittyv\u00e4t kulut t\u00e4lt\u00e4 osin liiketoimintansa yleiskuluna.<\/p>\n

$125<\/p>\n

(19) Hallinto-oikeus on katsonut, ettei yhti\u00f6n listautumista varten ostamia asiantuntijapalveluja ja listautumista varten toteuttamia hankintoja voida kuluja yksitt\u00e4in tarkastelemalla erotella osakeantiin ja myyntiin kohdistuviin osuuksiin, kun kulut ovat niiden selitteiden mukaankin kohdistuneet yleisemmin listautumiseen liittyviin toimenpiteisiin. Yhti\u00f6n valituksessaan esitt\u00e4m\u00e4 laskentatapa v\u00e4hennyskelpoisen ja v\u00e4hennyskelvottoman osuuden laskemiseksi kulukohtaisesti ei hallinto-oikeuden mukaan johda t\u00e4sm\u00e4llisemp\u00e4\u00e4n lopputulokseen kuin verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 k\u00e4ytetty osakkeiden suhteelliseen osuuteen perustunut laskentapa. Sill\u00e4 seikalla, ett\u00e4 listautumisen toteuttaminen pelk\u00e4ll\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6annilla olisi oikeuttanut yhti\u00f6n v\u00e4hent\u00e4m\u00e4\u00e4n suuremman osuuden listautumiseen liittyneist\u00e4 kuluistaan, ei ole merkityst\u00e4 nyt puheena olevan j\u00e4rjestelyn kulujen v\u00e4hennyskelpoista osuutta m\u00e4\u00e4ritett\u00e4ess\u00e4.<\/p>\n

Vaatimukset korkeimmassa hallinto-oikeudessa<\/h3>\n

(20)<\/p>\n

on pyyt\u00e4nyt lupaa valittaa hallinto-oikeuden p\u00e4\u00e4t\u00f6ksest\u00e4 ja valituksessaan vaatinut, ett\u00e4 hallinto-oikeuden ja verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6kset kumotaan ja Verohallinnon p\u00e4\u00e4t\u00f6kset saatetaan voimaan. Yhti\u00f6ll\u00e4 on katsottava olevan t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4inen v\u00e4hennysoikeus listautumiseen liittyvist\u00e4 kuluista. Toissijaisesti, jos kuluista katsotaan olevan vain osittainen v\u00e4hennysoikeus, listautumiskulujen v\u00e4hennyskelpoisuus on ratkaistava niiden todellisen k\u00e4ytt\u00f6tarkoituksen mukaisesti. T\u00e4ll\u00f6in henkil\u00f6st\u00f6annille on kohdistettava ne kulut, jotka olisivat aiheutuneet pelk\u00e4n henkil\u00f6st\u00f6annin j\u00e4rjest\u00e4misest\u00e4, ja yhti\u00f6ll\u00e4 on katsottava olevan v\u00e4hennysoikeus listautumiseen kohdistuvista kuluista silt\u00e4 osin kuin niill\u00e4 on l\u00e4heisempi yhteys yhti\u00f6n liiketoimintaan kuin entisten omistajien irtautumiseen yhti\u00f6st\u00e4. Lis\u00e4ksi yhti\u00f6 on vaatinut oikeudenk\u00e4yntikulujensa korvaamista viiv\u00e4styskorkoineen.<\/p>\n

(21)<\/p>\n

on vaatinut, ett\u00e4 yhti\u00f6n valitus ja oikeudenk\u00e4yntikulujen korvaamista koskeva vaatimus hyl\u00e4t\u00e4\u00e4n.<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisun perustelut<\/h3>\n

1. P\u00e4\u00e4asiaa koskeva ratkaisu<\/p>\n

Kysymyksenasettelu<\/h3>\n

(22) Asiassa on ratkaistavana A Oy:n listautumisantiin liittyvien kulujen arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeus ja sen laajuus.<\/p>\n

(23) Asiassa on riidatonta, ett\u00e4 yhti\u00f6 harjoittaa yksinomaan arvonlis\u00e4verollista liiketoimintaa ja sill\u00e4 on t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4inen v\u00e4hennysoikeus yleiskuluistaan. N\u00e4in ollen n\u00e4m\u00e4 seikat eiv\u00e4t ole nyt ratkaistavana.<\/p>\n

Osapuolten kannat<\/h3>\n

(24)<\/p>\n

mukaan listautumiskulut ovat sen liiketoiminnan yleiskuluina v\u00e4hennyskelpoisia. Yhti\u00f6n p\u00e4\u00e4omistajan hy\u00f6tyminen listautumisesta ja listautumisen yhteydess\u00e4 tapahtunut osakkeiden myynti eiv\u00e4t ole perusteita ev\u00e4t\u00e4 yhti\u00f6n v\u00e4hennysoikeutta listautumiskulujen sis\u00e4lt\u00e4m\u00e4st\u00e4 arvonlis\u00e4verosta. Listautumisen ja osakkeiden myynnin v\u00e4linen yhteys ei merkitse sit\u00e4, ett\u00e4 listautumista ei olisi toteutettu yhti\u00f6n liiketoiminnan tarkoituksessa. Listautumisen tarkoituksena on ollut saattaa yhti\u00f6n osakkeet julkisen kaupank\u00e4ynnin kohteeksi.<\/p>\n

(25) Yhti\u00f6 on listautumisen yhteydess\u00e4 maksanut itse vain sellaisia kuluja, jotka ovat aiheutuneet listautumisesta ja sen valmistelusta. N\u00e4m\u00e4 kulut olisivat aiheutuneet yhti\u00f6lle listautumisesta riippumatta siit\u00e4, myyd\u00e4\u00e4nk\u00f6 listautumisessa olemassa olevia osakkeita vai ei.<\/p>\n

(26) P\u00e4\u00e4osa yhti\u00f6lle listautumisen yhteydess\u00e4 syntyneist\u00e4 kuluista on syntynyt seuraavista toimenpiteist\u00e4: listalleottoesitteen laadinta sek\u00e4 esitteen laatimisen yhteydess\u00e4 laaditun oikeudellisen, taloudellisen ja verotuksellisen due diligence -tarkastuksen tekeminen ja raportin laadinta, muu listautumiseen ja p\u00f6rssiyhti\u00f6n velvollisuuksiin liittyv\u00e4 oikeudellinen ja tilintarkastajan neuvonanto sek\u00e4 listautumiseen liittyv\u00e4 mainonta-, markkinointi- ja sijoittajaviestint\u00e4. Yhti\u00f6 katsoo, ett\u00e4 n\u00e4ill\u00e4 kuluilla on suora ja v\u00e4lit\u00f6n yhteys yhti\u00f6n liiketoimintaan.<\/p>\n

(27) Listautumisprosessin aikana ja sen j\u00e4lkeen yhti\u00f6 on ollut velvollinen noudattamaan arvopaperimarkkinalains\u00e4\u00e4d\u00e4nn\u00f6n velvoitteita. Esimerkiksi listalleottoesite sek\u00e4 yhti\u00f6n raportointi ja tiedottaminen listautumisen aikana ja sen j\u00e4lkeen ovat tarkasti s\u00e4\u00e4deltyj\u00e4. Listautumisen kulut ovat aiheutuneet suurelta osin n\u00e4iden lakis\u00e4\u00e4teisten yhti\u00f6lle kuuluvien velvoitteiden t\u00e4ytt\u00e4misest\u00e4. Kyseiset velvoitteet eiv\u00e4t koske yhti\u00f6n osakkeenomistajia. Kuluissa on n\u00e4in ollen kyse listautuvan yhti\u00f6n eik\u00e4 sen entisten osakkeenomistajien kuluista. Vaikka osa kuluista liittyisi v\u00e4lillisesti my\u00f6s osakekauppaan, listautumisen kulut eiv\u00e4t koske osakkeiden myyntiin liittyv\u00e4\u00e4 neuvonantoa.<\/p>\n

(28) Yhti\u00f6n listautumisen tarkoituksena oli vahvistaa yhti\u00f6n kyky\u00e4 toteuttaa strategiaansa listautumisesta saatavien hy\u00f6tyjen kautta. Listautumisella tavoiteltuja hy\u00f6tyj\u00e4 olivat muun muassa varmistaa riitt\u00e4v\u00e4 ja monipuolinen rahoitus yhti\u00f6lle hyv\u00e4ksytt\u00e4vill\u00e4 ehdoilla, yhti\u00f6n tunnettuuden kasvattaminen sek\u00e4 yhti\u00f6n houkuttelevuuden lis\u00e4\u00e4minen ty\u00f6ntekij\u00f6iden n\u00e4k\u00f6kulmasta ja luotettavuuden kasvattaminen liikekumppanina. Listautuminen mahdollisti my\u00f6s pitk\u00e4n aikav\u00e4lin osakepohjaiset kannustinj\u00e4rjestelm\u00e4t, jotka sitouttavat henkil\u00f6st\u00f6\u00e4 strategiakaudeksi ja palkitsevat onnistuneesta strategian toteutuksesta.<\/p>\n

(29) Listautumisesta aiheutuneet kulut kirjattiin yhti\u00f6ss\u00e4 erilliselle projektille. N\u00e4m\u00e4 kulut eiv\u00e4t sis\u00e4ll\u00e4 sellaisia kuluja, joista ensisijaisesti hy\u00f6tyiv\u00e4t yhti\u00f6n omistajat ja joissa oli kyse osakkeiden myyntiin liittyv\u00e4st\u00e4 neuvonannosta.<\/p>\n

(30) V\u00e4hennyksen jakoperusteen osalta yhti\u00f6 on esitt\u00e4nyt, ett\u00e4 verotuksen oikaisulautakunnan ja hallinto-oikeuden k\u00e4ytt\u00e4m\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6annin my\u00f6t\u00e4 liikkeelle laskettujen uusien osakkeiden ja olemassa olleiden osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4n suhde ei ole oikea tapa jakaa kuluja v\u00e4hennyskelpoiseen ja -kelvottomaan osaan. Jos yhti\u00f6 olisi j\u00e4rjest\u00e4nyt pelk\u00e4st\u00e4\u00e4n suunnatun annin ty\u00f6ntekij\u00f6illeen, annista aiheutuneet kulut ja niiden sis\u00e4lt\u00e4m\u00e4 arvonlis\u00e4vero olisivat olleet huomattavasti suuremmat kuin osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4n suhteelliseen osuuteen perustuva m\u00e4\u00e4r\u00e4. Suurin osa syntyneist\u00e4 kuluista olisi aiheutunut my\u00f6s pelk\u00e4st\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6annista. Yhti\u00f6n mukaan ainoastaan entisten osakkeenomistajien osakeomistusten varmentamiseen ja luovutusrajoituksiin liittyv\u00e4t kulut olisivat j\u00e4\u00e4neet syntym\u00e4tt\u00e4.<\/p>\n

(31)<\/p>\n

mukaan yhti\u00f6n listautuminen on toteutettu j\u00e4rjest\u00e4m\u00e4ll\u00e4 sek\u00e4 osakemyynti ett\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6lle suunnattu osakeanti. J\u00e4rjestelyss\u00e4 ker\u00e4tyt varat ovat yhteens\u00e4 noin 40,5 miljoonaa euroa. J\u00e4rjestelyn on asian taloudellisten tosiseikkojen perusteella katsottava toteutetun t\u00e4m\u00e4n p\u00e4\u00e4oman hankintatarkoituksessa. Suoran ja v\u00e4litt\u00f6m\u00e4n yhteyden m\u00e4\u00e4ritt\u00e4minen on teht\u00e4v\u00e4 kyseisen p\u00e4\u00e4omanhankintaa koskevan liiketoimen objektiivisen sis\u00e4ll\u00f6n perusteella. Kysymys ei ole ollut j\u00e4rjestelyst\u00e4, jolla olisi hankittu p\u00e4\u00e4omaa vain yhti\u00f6lle. Yhti\u00f6ll\u00e4 voi olla arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeus listautumiseen liittyvist\u00e4 hankinnoista vain silt\u00e4 osin kuin kysymys on ollut rahoituksen hankkimisesta yhti\u00f6n liiketoiminnan tarpeisiin.<\/p>\n

(32) Silt\u00e4 osin kuin listautumisannin kulut voidaan kohdistaa henkil\u00f6st\u00f6antiin, kysymys on yhti\u00f6n liiketoiminnan yleiskuluista. Silt\u00e4 osin kuin listautumisannin yhteydess\u00e4 yhti\u00f6n osakkaat ovat myyneet yhti\u00f6n osakkeita, osakkeiden myynnist\u00e4 saadut tulot eiv\u00e4t ole kertyneet yhti\u00f6lle vaan yhti\u00f6n osakkeita myyneille osakkeenomistajille. T\u00e4lt\u00e4 osin listautumisannissa ei ole ollut kysymys rahoituksen hankkimisesta yhti\u00f6lle sen liiketoimintaa varten, eiv\u00e4t kulut ole yhti\u00f6n taloudellista toimintaa palvelevia hankintoja.<\/p>\n

(33) Listautumiseen liittyy toimenpiteit\u00e4, jotka kuuluvat listautuvan yhti\u00f6n vastuulle siit\u00e4 riippumatta, perustuuko listautumisanti yhti\u00f6n omistajien osakemyyntiin vai yhti\u00f6n uusien osakkeiden liikkeellelaskuun. T\u00e4st\u00e4 huolimatta suoran ja v\u00e4litt\u00f6m\u00e4n yhteyden edellytys v\u00e4hennysoikeutta m\u00e4\u00e4ritett\u00e4ess\u00e4 edellytt\u00e4\u00e4 taloudellisten tosiseikkojen huomioon ottamista objektiivisesti. T\u00e4m\u00e4n vuoksi asiassa ei voida antaa merkityst\u00e4 sille, ett\u00e4 vastaavia listautumiskuluja olisi syntynyt my\u00f6s siin\u00e4 tilanteessa, ett\u00e4 yhti\u00f6 olisi listautunut p\u00f6rssiin siten, ett\u00e4 listautumisanti olisi toteutettu pelk\u00e4st\u00e4\u00e4n uusien osakkeiden antina. V\u00e4hennysoikeus voi olla vain silt\u00e4 osin kuin listautumisannissa hankittu p\u00e4\u00e4oma on kohdistettu yhti\u00f6n verolliseen liiketoimintaan.<\/p>\n

(34) Oikeudenvalvontayksik\u00f6n mukaan mink\u00e4\u00e4n nyt kysymyksess\u00e4 olevan hankinnan ei voida katsoa kohdistuvan suoraan yksinomaan osakemyyntiin tai henkil\u00f6st\u00f6antiin, joten v\u00e4hennys on jaettava. Ostoihin sis\u00e4ltyv\u00e4n arvonlis\u00e4veron v\u00e4hent\u00e4miseksi on otettava huomioon verovelvollisen hankkimien tavaroiden ja palvelujen tosiasiallinen k\u00e4ytt\u00f6. Sill\u00e4 seikalla, ett\u00e4 listautumisen toteuttaminen pelk\u00e4ll\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6annilla olisi oikeuttanut yhti\u00f6n v\u00e4hent\u00e4m\u00e4\u00e4n suuremman osuuden listautumiseen liittyneist\u00e4 kuluista, ei ole merkityst\u00e4 j\u00e4rjestelyn kulujen v\u00e4hennyskelpoista osuutta m\u00e4\u00e4ritett\u00e4ess\u00e4. Yhti\u00f6 ei ole valituksessaan esitt\u00e4nyt sellaista laskentatapaa v\u00e4hennyskelpoisen ja kelvottoman osuuden laskemiseksi, joka johtaisi t\u00e4sm\u00e4llisemp\u00e4\u00e4n lopputulokseen kuin hallinto-oikeuden p\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 k\u00e4ytetty laskentapa.<\/p>\n

Sovellettavat oikeusohjeet<\/h3>\n

(35)<\/p>\n

102 \u00a7:n 1 momentin 1 kohdan mukaan verovelvollinen saa v\u00e4hent\u00e4\u00e4 verollista liiketoimintaa varten toiselta verovelvolliselta ostamastaan tavarasta tai palvelusta suoritettavan veron. Saman pyk\u00e4l\u00e4n 2 momentin mukaan verollisella liiketoiminnalla tarkoitetaan toimintaa, joka t\u00e4m\u00e4n lain mukaan aiheuttaa tavaran tai palvelun myyj\u00e4lle verovelvollisuuden.<\/p>\n

(36) Lain 117 \u00a7:n mukaan tavarasta tai palvelusta, jonka verovelvollinen on hankkinut tai ottanut vain osittain v\u00e4hennykseen oikeuttavaan k\u00e4ytt\u00f6\u00f6n, saadaan v\u00e4hennys tehd\u00e4 vain silt\u00e4 osin kuin tavaraa tai palvelua k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n t\u00e4h\u00e4n tarkoitukseen.<\/p>\n

(37) Yhteisest\u00e4 arvonlis\u00e4veroj\u00e4rjestelm\u00e4st\u00e4 annetun direktiivin 2006\/112\/EY (<\/p>\n

) 168 artiklan a alakohdan mukaan silt\u00e4 osin kuin tavaroita ja palveluja k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n verovelvollisen verollisiin liiketoimiin, verovelvollisella on oikeus siin\u00e4 j\u00e4senvaltiossa, jossa t\u00e4m\u00e4 suorittaa kyseiset liiketoimet, v\u00e4hent\u00e4\u00e4 verosta, jonka t\u00e4m\u00e4 on velvollinen maksamaan, arvonlis\u00e4veron, joka on kyseisen j\u00e4senvaltion alueella maksettava tai maksettu tavaroista tai palveluista, jotka toinen verovelvollinen on luovuttanut tai luovuttaa t\u00e4lle.<\/p>\n

Oikeudellinen arviointi ja johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s<\/h3>\n

Listautumiskulujen v\u00e4hennyskelpoisuus<\/h3>\n

(38) Asiassa on ensiksi ratkaistava kysymys siit\u00e4, ovatko valituksessa tarkoitetut yhti\u00f6n p\u00f6rssiin listautumiseen ja sen yhteydess\u00e4 tapahtuvaan henkil\u00f6st\u00f6antiin sek\u00e4 osakkeiden myyntiin liittyv\u00e4t hankinnat tulleet kokonaisuudessaan arvonlis\u00e4verolain 102 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetulla tavalla yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verollista liiketoimintaa varten vai onko niist\u00e4 osaa pidett\u00e4v\u00e4 osakkeenomistajien osakkeiden myyntiin liittyvin\u00e4 yhti\u00f6lle v\u00e4hennyskelvottomina hankintoina.<\/p>\n

V\u00e4hennysoikeuden yleisist\u00e4 edellytyksist\u00e4<\/h3>\n

(39) Unionin tuomioistuimen (EUT) vakiintuneen oikeusk\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n mukaan v\u00e4hennysoikeus kuuluu erottamattomasti arvonlis\u00e4veroj\u00e4rjestelm\u00e4\u00e4n eik\u00e4 sit\u00e4 l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti voida rajoittaa. Sit\u00e4 sovelletaan v\u00e4litt\u00f6m\u00e4sti kaikkeen arvonlis\u00e4veroon, joka on tullut maksettavaksi aikaisemmassa vaihdannan vaiheessa suoritettujen liiketoimien yhteydess\u00e4. Jotta arvonlis\u00e4vero voitaisiin v\u00e4hent\u00e4\u00e4, aikaisemmassa vaihdannan vaiheessa toteutetuilla liiketoimilla on oltava suora ja v\u00e4lit\u00f6n yhteys my\u00f6hemm\u00e4ss\u00e4 vaihdannan vaiheessa toteutettuihin liiketoimiin. Aikaisemmassa vaihdannan vaiheessa toteutetuista tavaroista tai palveluista maksetun arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeus edellytt\u00e4\u00e4 siis, ett\u00e4 n\u00e4iden tavaroiden tai palvelujen hankintakulut kuuluvat niihin osiin, joista v\u00e4hennykseen oikeuttavien liiketoimien hinta muodostuu (esimerkiksi yhdistetyiss\u00e4 asioissa C-108\/14 ja C-109\/14,<\/p>\n

, annetun tuomion 22 \u2014 23 kohta).<\/p>\n

(40) Verovelvolliselle my\u00f6nnet\u00e4\u00e4n kuitenkin v\u00e4hennysoikeus my\u00f6s, vaikka tietyn aikaisemmassa vaihdannan vaiheessa toteutetun liiketoimen ja yhden tai useamman my\u00f6hemm\u00e4ss\u00e4 vaihdannan vaiheessa toteutetun v\u00e4hennykseen oikeuttavan liiketoimen v\u00e4lill\u00e4 ei ole suoraa ja v\u00e4lit\u00f6nt\u00e4 yhteytt\u00e4, kun kyseess\u00e4 olevien palvelujen kustannukset ovat osa verovelvollisen yleiskuluja ja sellaisenaan osia, joista verovelvollisen tarjoamien tavaroiden ja palvelujen hinta muodostuu. T\u00e4llaisilla kustannuksilla nimitt\u00e4in on suora ja v\u00e4lit\u00f6n yhteys verovelvollisen koko taloudelliseen toimintaan (edell\u00e4 mainitun tuomion 24 kohta).<\/p>\n

(41) EUT:n oikeusk\u00e4yt\u00e4nn\u00f6st\u00e4 ilmenee, ett\u00e4 sovellettaessa suoraa yhteytt\u00e4 koskevaa arviointiperustetta on otettava huomioon kaikki olosuhteet, joissa kyseiset liiketoimet on toteutettu, ja huomioon on otettava vain ne liiketoimet, jotka liittyv\u00e4t objektiivisesti verovelvollisen veronalaiseen toimintaan. T\u00e4llaisen yhteyden olemassaolo on arvioitava kyseisen liiketoimen objektiivisen sis\u00e4ll\u00f6n perusteella (tuomio asiassa C-126\/14,<\/p>\n

, 29 kohta).<\/p>\n

(42) Asiassa C-465\/03,<\/p>\n

$130<\/p>\n

(43) Asiassa C-405\/19,<\/p>\n

, oli kysymys tilanteesta, jossa Vos Aannemingen harjoitti taloudellisena toimintanaan asuinrakennusten rakentamista ja myynti\u00e4. Koska n\u00e4m\u00e4 kiinteist\u00f6t oli rakennettu kolmansien osapuolten omistamalle maapohjalle, maapohjan omistajat myiv\u00e4t itse Vos Aannemingenin myymi\u00e4 asuntoja vastaavat maapohjan jakamattomat osuudet. Vos Aannemingen vastasi mainontakuluista, hallintokuluista ja kiinteist\u00f6nv\u00e4litt\u00e4j\u00e4n palkkioista ja v\u00e4hensi t\u00e4m\u00e4n j\u00e4lkeen niihin liittyv\u00e4n arvonlis\u00e4veron kokonaisuudessaan.<\/p>\n

(44) Asiassa oli ratkaistavana kysymys siit\u00e4, oliko kuudennen direktiivin 17 artiklan 2 kohdan a alakohtaa tulkittava siten, ett\u00e4 se, ett\u00e4 rakennuttajana toimivalle verovelvolliselle aiheutuneet kustannukset, jotka muodostuivat sen asuntojen myynnin yhteydess\u00e4 maksamista mainontakuluista, hallintokuluista ja kiinteist\u00f6nv\u00e4litt\u00e4j\u00e4n palkkioista, koituivat my\u00f6s kolmannen osapuolen hyv\u00e4ksi, oli esteen\u00e4 sille, ett\u00e4 verovelvollinen voi v\u00e4hent\u00e4\u00e4 n\u00e4ihin kustannuksiin liittyv\u00e4n ostoihin sis\u00e4ltyv\u00e4n arvonlis\u00e4veron kokonaisuudessaan, kun mainittujen kustannusten ja verovelvollisen taloudellisen toiminnan v\u00e4lill\u00e4 oli suora ja v\u00e4lit\u00f6n yhteys ja kun kolmannelle osapuolelle koituva hy\u00f6ty oli verovelvollisen yrityksen tarpeisiin n\u00e4hden toissijainen (tuomion 21 kohta).<\/p>\n

(45) Tuomion 28 kohdan mukaan, kun verovelvolliselle suoritettujen palvelujen ja t\u00e4m\u00e4n taloudellisen toiminnan v\u00e4linen suora ja v\u00e4lit\u00f6n yhteys n\u00e4ytet\u00e4\u00e4n toteen, ei se, ett\u00e4 my\u00f6s kolmas osapuoli hy\u00f6tyy mainituista palveluista, voi olla perusteena sille, ett\u00e4 verovelvolliselta ev\u00e4tt\u00e4isiin n\u00e4ihin palveluihin liittyv\u00e4 v\u00e4hennysoikeus, edellytt\u00e4en kuitenkin, ett\u00e4 kolmannen osapuolen saama hy\u00f6ty kyseisest\u00e4 palvelujen suorituksesta on verovelvollisen tarpeisiin n\u00e4hden toissijainen.<\/p>\n

Yhti\u00f6n p\u00f6rssiin listautuminen<\/h3>\n

(46) P\u00f6rssiin listautuvat yhti\u00f6t voivat harjoittaa erilaista liiketoimintaa ja listautuminen voi tapahtua eri syist\u00e4 ja eri tavoin, sis\u00e4lt\u00e4en mahdollisesti esimerkiksi uusien osakkeiden osakeannin tai vanhojen osakkeenomistajien osakkeiden myynnin. My\u00f6s yhti\u00f6iden listautumisen yhteydess\u00e4 ostamat palvelut voivat olla sis\u00e4ll\u00f6lt\u00e4\u00e4n ja k\u00e4ytt\u00f6tarkoitukseltaan erilaisia.<\/p>\n

(47) Ratkaistavana olevassa asiassa yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verollinen liiketoiminta muodostuu hallintopalvelujen myynnist\u00e4 konserniyhti\u00f6ille. Yhti\u00f6n p\u00f6rssiin listautumisen yhteydess\u00e4 on tapahtunut listautumisanti. T\u00e4h\u00e4n on sis\u00e4ltynyt osakemyynti, jossa yhti\u00f6n silloiset osakkeenomistajat ovat myyneet omistamiaan osakkeita. Lis\u00e4ksi on tapahtunut henkil\u00f6st\u00f6lle suunnattu uusien osakkeiden osakeanti, jonka osalta saadut varat ovat tulleet yhti\u00f6lle.<\/p>\n

(49) Nyt kysymyksess\u00e4 olevan kaltaiseen listautumiseen voi liitty\u00e4 hankintoja, jotka kohdistuvat vain listautumisen yhteydess\u00e4 tapahtuvaan osakeantiin tai vain vanhojen osakkeenomistajien osakkeiden myyntiin. Lis\u00e4ksi osa hankinnoista voi kohdistua listautumiseen kokonaisuudessaan. Yhti\u00f6 voi ostaa listautumisen yhteydess\u00e4 my\u00f6s esimerkiksi sellaisia palveluja, jotka liittyv\u00e4t laajemmin yhti\u00f6n toimintaan p\u00f6rssiyhti\u00f6n\u00e4. Nyt kysymyksess\u00e4 olevia hankintoja tulee l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti tarkastella hy\u00f6dykekohtaisesti niiden sis\u00e4ll\u00f6n ja todellisen k\u00e4ytt\u00f6tarkoituksen mukaisesti.<\/p>\n

Osakeantiin kohdistuvat hankinnat<\/h3>\n

(50) Henkil\u00f6st\u00f6annin osalta yhti\u00f6lle on listautumisen yhteydess\u00e4 kertynyt varoja sen yleisen taloudellisen toiminnan hyv\u00e4ksi. Kun asiassa on riidatonta, ett\u00e4 yhti\u00f6 harjoittaa yksinomaan arvonlis\u00e4verollista liiketoimintaa, sill\u00e4 on arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeus silt\u00e4 osin kuin hankinnat kohdistuvat osakeannin j\u00e4rjest\u00e4miseen.<\/p>\n

(51) Ratkaistavana oleva asia poikkeaa EUT:n asiassa C-465\/03,<\/p>\n

antaman tuomion olosuhteista, jossa listautuminen oli tapahtunut j\u00e4rjest\u00e4m\u00e4ll\u00e4 osakeanti ja listautumisessa ker\u00e4tyt varat olivat kertyneet yhti\u00f6lle sen yleisen taloudellisen toiminnan hyv\u00e4ksi. Nyt ratkaistavana olevassa asiassa yhti\u00f6n listautuminen ei ole tapahtunut yksinomaan osakeannin j\u00e4rjest\u00e4miseksi ja varojen ker\u00e4\u00e4miseksi yhti\u00f6n v\u00e4hennykseen oikeuttavan toiminnan hyv\u00e4ksi. T\u00e4m\u00e4n vuoksi listautumisen yhteydess\u00e4 tapahtuva henkil\u00f6st\u00f6anti ei merkitse sit\u00e4, ett\u00e4 yhti\u00f6ll\u00e4 olisi sen perusteella oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 listautumiseen liittyvien kulujen sis\u00e4lt\u00e4m\u00e4t arvonlis\u00e4verot t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti.<\/p>\n

Vanhojen osakkeenomistajien osakkeiden myyntiin kohdistuvat hankinnat<\/h3>\n

(52) Listautumisen yhteydess\u00e4 tapahtuneen vanhojen osakkeenomistajien osakkeiden myynnin osalta saadut tulot eiv\u00e4t ole kertyneet yhti\u00f6lle vaan osakkeita myyneille osakkaille. T\u00e4m\u00e4 osakkeiden myynti on tapahtunut ensisijaisesti osakkeenomistajien intressiss\u00e4. Yhti\u00f6n vanhojen osakkaiden osakkeiden myynti\u00e4 varten tehdyt hankinnat eiv\u00e4t ole tapahtuneet yhti\u00f6n arvonlis\u00e4verolain 102 \u00a7:n mukaista verollista liiketoimintaa varten. Yhti\u00f6ll\u00e4 ei ole t\u00e4lt\u00e4 osin arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta.<\/p>\n

Listautumiseen kokonaisuudessaan ja yhti\u00f6\u00f6n kohdistuvat hankinnat<\/h3>\n

(53) Arvopaperip\u00f6rssiin listautumisella voi olla my\u00f6nteinen vaikutus yhti\u00f6n v\u00e4hennykseen oikeuttavan toiminnan harjoittamiseen. Listautuminen voi vaikuttaa esimerkiksi yhti\u00f6n rahoituksen saamiseen, tunnettuuteen sek\u00e4 henkil\u00f6st\u00f6n rekrytointiin. Lis\u00e4ksi listautumiseen liittyy toimenpiteit\u00e4, jotka kuuluvat nimenomaan listautuvan yhti\u00f6n vastuulle siit\u00e4 riippumatta, perustuuko listautumisanti yhti\u00f6n omistajien osakemyyntiin vai my\u00f6s yhti\u00f6n uusien osakkeiden liikkeellelaskuun. N\u00e4m\u00e4 seikat puoltavat yleisesti ottaen listautumiseen liittyneisiin asiantuntijapalveluihin ja muihin hankintoihin sis\u00e4ltyneen arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta.<\/p>\n

(54) Yhti\u00f6n listautumiseen on liittynyt keskeisesti yhti\u00f6n osakkeenomistajien osakkeiden myynti, mik\u00e4 on ilmennyt my\u00f6s listalleottoesitteest\u00e4. Vanhojen osakkaiden osakemyyntien m\u00e4\u00e4r\u00e4 on ollut merkitt\u00e4v\u00e4. T\u00e4ss\u00e4 tilanteessa listautumisesta ja siihen liittyvist\u00e4 kustannuksista, kuten listautumiseen liittyv\u00e4st\u00e4 neuvonannosta, listautumisesitteen laatimisesta ja listautumisen markkinoinnista osakkeenomistajille koituvaa hy\u00f6ty\u00e4 ei voida pit\u00e4\u00e4 ainoastaan toissijaisena yrityksen tarpeisiin n\u00e4hden. N\u00e4in ollen osakkeiden myynti on otettava huomioon my\u00f6s listautumiseen kokonaisuudessaan kohdistuviin hankintoihin sis\u00e4ltyneen arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta rajoittavana. T\u00e4m\u00e4n suhteen ei ole merkityst\u00e4 sill\u00e4, ett\u00e4 mainitut kustannukset olisivat mahdollisesti olleet samansuuruiset, jos listautuminen olisi toteutettu toisella tavalla, ilman osakkeenomistajien osakkeiden myynti\u00e4.<\/p>\n

(55) Yhti\u00f6n harjoittamaa liiketoimintaa on pidetty kokonaan v\u00e4hennykseen oikeuttavana. Kun lis\u00e4ksi otetaan huomioon yhti\u00f6n listautumisen merkitys sen harjoittamalle verolliselle toiminnalle ja yhti\u00f6n listautumiseen liittyv\u00e4t velvollisuudet, listautuminen ja siihen liittyv\u00e4t hankinnat ovat tulleet yhti\u00f6n v\u00e4hennykseen oikeuttavan toiminnan hyv\u00e4ksi laajemmin kuin mit\u00e4 pelkk\u00e4 listautumisessa tapahtuneen osakeannin suhde osakemyyntiin tai yhti\u00f6n osakkeiden kokonaism\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4n osoittaisi. Yhti\u00f6n v\u00e4hennysoikeuden ulkopuolelle j\u00e4\u00e4 siten vain osakkeenomistajien osakemyyntiin liittyv\u00e4 osuus listautumista varten tehtyjen hankintojen hintaan sis\u00e4ltyv\u00e4st\u00e4 arvonlis\u00e4verosta.<\/p>\n

(56) Yhti\u00f6n listautuminen aiheuttaa muutoksia yhti\u00f6n toimintaan. P\u00f6rssiyhti\u00f6n\u00e4 toimiminen voi aiheuttaa yhti\u00f6lle tarvetta neuvontapalveluihin, jotka liittyv\u00e4t esimerkiksi p\u00f6rssiyhti\u00f6n yhti\u00f6oikeudellisiin velvollisuuksiin, kirjanpitoon sek\u00e4 sijoittajaviestint\u00e4\u00e4n. My\u00f6s esimerkiksi yhti\u00f6n rahoitus voi tulla j\u00e4rjestelt\u00e4v\u00e4ksi uudelleen. N\u00e4ihin liittyv\u00e4t hankinnat eiv\u00e4t ole yhti\u00f6lle v\u00e4hennyskelvottomia osakkeenomistajien osakkeiden myyntiin liittyvin\u00e4 kuluina. Kun yhti\u00f6n toimintaa on pidetty kokonaan v\u00e4hennykseen oikeuttavana, t\u00e4m\u00e4n kaltaiset yleiskulut ovat yhti\u00f6lle kokonaan v\u00e4hennykseen oikeuttavia. Merkityst\u00e4 ei ole sill\u00e4, ett\u00e4 kyseisi\u00e4 palveluja on ostettu jo listautumisen aikana ja niit\u00e4 on kirjattu listautumiseen liittyv\u00e4lle projektille.<\/p>\n

V\u00e4hennysoikeuden m\u00e4\u00e4ritt\u00e4minen ja jakaminen<\/h3>\n

(57) Yhti\u00f6ll\u00e4 ei edell\u00e4 todetun mukaisesti ole sen ensisijaisesti vaatimaa t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 arvonlis\u00e4veron v\u00e4hennysoikeutta listautumiseen liittyvist\u00e4 hankinnoista. N\u00e4in ollen asiassa tulee ratkaistavaksi yhti\u00f6n toissijainen vaatimus listautumiskulujen v\u00e4hennyskelpoisuudesta niiden todellisen k\u00e4ytt\u00f6tarkoituksen mukaisesti.<\/p>\n

(58) Arvonlis\u00e4verolain 117 \u00a7:n mukaan tavarasta tai palvelusta, jonka verovelvollinen on hankkinut vain osittain v\u00e4hennykseen oikeuttavaan k\u00e4ytt\u00f6\u00f6n, saadaan v\u00e4hennys tehd\u00e4 vain silt\u00e4 osin kuin tavaraa tai palvelua k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n t\u00e4h\u00e4n tarkoitukseen. Arvonlis\u00e4verolain mukainen v\u00e4hennysoikeus perustuu tavaroiden ja palvelujen tosiasialliseen v\u00e4hennykseen oikeuttavaan k\u00e4ytt\u00f6\u00f6n.<\/p>\n

(60) Vaikka verotarkastuskertomuksessa on esitetty listautumiseen liittyv\u00e4lle projektille kirjattuja kuluja, siin\u00e4 ei ole arvioitu yhti\u00f6n v\u00e4hennysoikeutta edell\u00e4 kuvattujen periaatteiden mukaisesti. Verohallinto ei ole verotarkastuskertomuksen perusteella m\u00e4\u00e4r\u00e4nnyt yhti\u00f6lle maksettavaksi arvonlis\u00e4veroa. Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n oikaisuvaatimuksen johdosta tehdyss\u00e4 verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 kulujen kohdistamiseen on sovellettu laskentatapaa, jossa laskentaperusteena on k\u00e4ytetty uusien listautumisen yhteydess\u00e4 liikkeelle laskettujen osakkeiden suhteellista osuutta yhti\u00f6n osakkeiden kokonaism\u00e4\u00e4r\u00e4st\u00e4 listautumisen j\u00e4lkeen. N\u00e4in lasketun osuuden, 0,6 prosenttia, on katsottu kohdistuvan uusien osakkeiden antiin ja yhti\u00f6ll\u00e4 olevan oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 listautumiseen liittyv\u00e4t kulut vain t\u00e4lt\u00e4 osin liiketoimintansa yleiskuluna. Hallinto-oikeus ei ole muuttanut oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6st\u00e4.<\/p>\n

(61) Korkein hallinto-oikeus pit\u00e4\u00e4 edell\u00e4 mainitulla tavalla laskettua v\u00e4hennyskelpoista 0,6 prosentin osuutta listautumiskuluista selv\u00e4sti liian alhaisena, kun otetaan huomioon, ett\u00e4 yhti\u00f6n v\u00e4hennysoikeuden ulkopuolella ovat vain osakkeenomistajien osakemyynti\u00e4 varten tehdyt hankinnat ja listautumiseen kokonaisuudessaan kohdistuvien hankintojen osalta osakkeenomistajien osakemyyntiin liittyv\u00e4 osuus.<\/p>\n

$133<\/p>\n

(63) Edell\u00e4 esitetyill\u00e4 perusteilla hallinto-oikeuden ja verotuksen oikaisulautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6kset on kumottava ja asia palautettava Verohallinnolle uudelleen k\u00e4sitelt\u00e4v\u00e4ksi listautumiskulujen v\u00e4hennyskelpoisen osuuden uudelleen laskemista varten. Verohallinnon on varattava yhti\u00f6lle tilaisuus esitt\u00e4\u00e4 yksityiskohtaisempaa lis\u00e4selvityst\u00e4 yhti\u00f6n tekemien hankintojen sis\u00e4ll\u00f6st\u00e4 ja niiden kohdistamisesta v\u00e4hennyskelpoiseen ja — kelvottomaan osuuteen.<\/p>\n

Oikeudenk\u00e4yntikulut<\/h3>\n

(64) Asian laatuun n\u00e4hden ja kun otetaan huomioon oikeudenk\u00e4ynnist\u00e4 hallintoasioissa annetun lain 95 \u00a7, yhti\u00f6lle ei ole m\u00e4\u00e4r\u00e4tt\u00e4v\u00e4 maksettavaksi korvausta oikeudenk\u00e4yntikuluista.<\/p>\n

Asian ovat ratkaisseet oikeusneuvokset Irma Telivuo, Hannele Ranta-Lassila, Vesa-Pekka Nuotio, Joni Heliskoski ja Tero Leskinen. Asian esittelij\u00e4 Marita Eeva.<\/p>\n

Verohallinto<\/h3>\n

Verotuksen oikaisulautakunta<\/h3>\n

Hallinto-oikeus<\/h3>\n

Asian ovat ratkaisseet hallinto-oikeuden j\u00e4senet Marianne Lastikka, Antti Pietinen, joka on my\u00f6s esitellyt asian, ja Mikko \u00c4ij\u00e4l\u00e4.<\/p>\n

Yhti\u00f6<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksikk\u00f6<\/h3>\n

Yhti\u00f6n<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n<\/h3>\n

Arvonlis\u00e4verolain<\/h3>\n

arvonlis\u00e4verodirektiivi<\/p>\n

Larentia + Minerva ja Marenave Schiffahrt<\/h3>\n

Sveda<\/h3>\n

Kretztechnik,<\/h3>\n

Vos Aannemingen<\/h3>\n<\/div>\n
\n

Sources officielles :<\/strong> consulter la page source<\/a><\/p>\n

Finlex open data, CC BY 4.0. Documentation open data verifiee le 2026-04-12 ; les endpoints judgment documentes renvoient 404 pour les types case-law exposes par le frontend, fallback actuel sur les pages publiques data.finlex.fi.<\/em><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A Ab:s merv\u00e4rdesskattepliktiga n\u00e4ringsverksamhet bestod av f\u00f6rs\u00e4ljning av administrativa tj\u00e4nster till koncernbolag. Bolaget hade b\u00f6rsnoterats och i samband med det hade en b\u00f6rsintroduktion skett. I den hade ing\u00e5tt en aktieemission d\u00e4r bolagets d\u00e5varande aktie\u00e4gare s\u00e5lde av sina aktier. Ytterligare hade till bolagets personal riktats en aktieemission, vars int\u00e4kter tillkom bolaget. I \u00e4rendet skulle avdragsr\u00e4tten f\u00f6r…<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","meta":{"_crdt_document":""},"kji_country":[7740],"kji_court":[28668],"kji_chamber":[7742],"kji_year":[24566],"kji_subject":[7612],"kji_keyword":[31655,11677,13314],"kji_language":[7746],"class_list":["post-648517","kji_decision","type-kji_decision","status-publish","hentry","kji_country-finlande","kji_court-cour-supreme-administrative-de-finlande","kji_chamber-precedents","kji_year-24566","kji_subject-fiscal","kji_keyword-aktieemission","kji_keyword-bolaget","kji_keyword-bolagets","kji_language-multilingue"],"yoast_head":"\nKHO:2023:33 - Merv\u00e4rdesskatt - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"ru_RU\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"KHO:2023:33 - Merv\u00e4rdesskatt\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"A Ab:s merv\u00e4rdesskattepliktiga n\u00e4ringsverksamhet bestod av f\u00f6rs\u00e4ljning av administrativa tj\u00e4nster till koncernbolag. Bolaget hade b\u00f6rsnoterats och i samband med det hade en b\u00f6rsintroduktion skett. I den hade ing\u00e5tt en aktieemission d\u00e4r bolagets d\u00e5varande aktie\u00e4gare s\u00e5lde av sina aktier. Ytterligare hade till bolagets personal riktats en aktieemission, vars int\u00e4kter tillkom bolaget. I \u00e4rendet skulle avdragsr\u00e4tten f\u00f6r...\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f \u0434\u043b\u044f \u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u044f\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"25 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0442\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho202333-mervardesskatt\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho202333-mervardesskatt\\\/\",\"name\":\"KHO:2023:33 - Merv\u00e4rdesskatt - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2026-04-22T12:17:24+00:00\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho202333-mervardesskatt\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"ru-RU\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho202333-mervardesskatt\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho202333-mervardesskatt\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/avocats-en-droit-penal-a-paris-conseil-et-defense-strategique\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Jurisprudences\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"KHO:2023:33 – Merv\u00e4rdesskatt\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"description\":\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"ru-RU\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#organization\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"ru-RU\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"width\":2114,\"height\":1253,\"caption\":\"Kohen Avocats\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\"}}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"KHO:2023:33 - Merv\u00e4rdesskatt - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/","og_locale":"ru_RU","og_type":"article","og_title":"KHO:2023:33 - Merv\u00e4rdesskatt","og_description":"A Ab:s merv\u00e4rdesskattepliktiga n\u00e4ringsverksamhet bestod av f\u00f6rs\u00e4ljning av administrativa tj\u00e4nster till koncernbolag. Bolaget hade b\u00f6rsnoterats och i samband med det hade en b\u00f6rsintroduktion skett. I den hade ing\u00e5tt en aktieemission d\u00e4r bolagets d\u00e5varande aktie\u00e4gare s\u00e5lde av sina aktier. Ytterligare hade till bolagets personal riktats en aktieemission, vars int\u00e4kter tillkom bolaget. I \u00e4rendet skulle avdragsr\u00e4tten f\u00f6r...","og_url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/","og_site_name":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f \u0434\u043b\u044f \u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u044f":"25 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0442"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/","name":"KHO:2023:33 - Merv\u00e4rdesskatt - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","isPartOf":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#website"},"datePublished":"2026-04-22T12:17:24+00:00","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/#breadcrumb"},"inLanguage":"ru-RU","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho202333-mervardesskatt\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/avocats-en-droit-penal-a-paris-conseil-et-defense-strategique\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Jurisprudences","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"KHO:2023:33 – Merv\u00e4rdesskatt"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#website","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/","name":"Kohen Avocats","description":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.","publisher":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"ru-RU"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#organization","name":"Kohen Avocats","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"ru-RU","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","contentUrl":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","width":2114,"height":1253,"caption":"Kohen Avocats"},"image":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#\/schema\/logo\/image\/"}}]}},"jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision\/648517","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision"}],"about":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/types\/kji_decision"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=648517"}],"wp:term":[{"taxonomy":"kji_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_country?post=648517"},{"taxonomy":"kji_court","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_court?post=648517"},{"taxonomy":"kji_chamber","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_chamber?post=648517"},{"taxonomy":"kji_year","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_year?post=648517"},{"taxonomy":"kji_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_subject?post=648517"},{"taxonomy":"kji_keyword","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_keyword?post=648517"},{"taxonomy":"kji_language","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_language?post=648517"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}