{"id":770958,"date":"2026-04-30T03:55:28","date_gmt":"2026-04-30T01:55:28","guid":{"rendered":"https:\/\/kohenavocats.com\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/"},"modified":"2026-04-30T03:55:28","modified_gmt":"2026-04-30T01:55:28","slug":"kho201936-elinkeinotulon-verotus","status":"publish","type":"kji_decision","link":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/","title":{"rendered":"KHO:2019:36 — Elinkeinotulon verotus"},"content":{"rendered":"
\n
\n

A Oyj aikoi tarjota avainhenkil\u00f6illeen osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n, jonka hallinnoinnin A Oyj ulkoisti B Oy:lle. B Oy oli perustanut C Holding Oy:n A Oyj:n osakkeiden hankkimista varten. Osapuolet olivat solmineet kolmikantaisen hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen. Rahoitussopimuksen perusteella A Oyj my\u00f6nsi C Holding Oy:lle limiittilainan, jolla C Holding Oy hankki p\u00f6rssist\u00e4 omistukseensa A Oyj:n osakkeita annettavaksi A Oyj:n palveluksessa ty\u00f6skenteleville avainhenkil\u00f6ille. Limiittilainan lainap\u00e4\u00e4omaa oli tarkoitus kuitata osakkeiden hankintamenon m\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4 sit\u00e4 mukaa kuin C Holding Oy luovuttaisi A Oyj:n osakkeita t\u00e4m\u00e4n avainhenkil\u00f6ille.<\/p>\n

Asiassa oli kysymys siit\u00e4, oliko A Oyj:ll\u00e4 oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 osakkeiden hankintamenoa vastaavat C Holding Oy:lle suoritetut maksut t\u00e4ysm\u00e4\u00e4r\u00e4isesti vai vain elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentissa s\u00e4\u00e4dettyjen rajoitusten puitteissa. Asiassa sovellettavina p\u00e4\u00e4s\u00e4\u00e4nt\u00f6in\u00e4 olivat elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n s\u00e4\u00e4nn\u00f6s ja sit\u00e4 t\u00e4sment\u00e4v\u00e4 saman lain 8 \u00a7:n 1 momentin 4 kohdan s\u00e4\u00e4nn\u00f6s, jonka mukaan v\u00e4hennyskelpoisia menoja ovat muun muassa elinkeinotoiminnassa ty\u00f6skennelleiden henkil\u00f6iden palkat. Koska A Oyj ei j\u00e4rjestelyss\u00e4 hankkinut omia osakkeitaan, elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 16 \u00a7:n 9 kohdan omista osakkeista suoritetun m\u00e4\u00e4r\u00e4n v\u00e4hennyskieltoa koskeva s\u00e4\u00e4nn\u00f6s eik\u00e4 siten my\u00f6sk\u00e4\u00e4n mainitusta s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksest\u00e4 poikkeuksen tekev\u00e4 saman lain 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6s tullut asiassa sovellettavaksi. A Oyj:ll\u00e4 oli oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 osakkeiden hankintamenoa vastaavat m\u00e4\u00e4r\u00e4t t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti. \u00c4\u00e4nestys 3-2.<\/p>\n

Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu verovuosille 2017 — 2019.<\/p>\n

Laki elinkeinotulon verottamisesta 7 \u00a7, 8 \u00a7 1 momentti 4 kohta, 16 \u00a7 9 kohta ja 18 \u00a7 3 momentti.<\/p>\n

P\u00e4\u00e4t\u00f6s, josta valitetaan<\/h3>\n

Keskusverolautakunta 13.10.2017 nro 55\/2017<\/p>\n

Asian k\u00e4sittely keskusverolautakunnassa<\/h3>\n

, j\u00e4ljemp\u00e4n\u00e4 my\u00f6s yhti\u00f6, on pyyt\u00e4nyt Keskusverolautakunnalta ennakkoratkaisua seuraaviin kysymyksiin:<\/p>\n

1) Katsotaanko A Oyj:n osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4\u00e4ns\u00e4 liittyen C Holding Oy:lle suorittamat hakemuksessa mainitut A Oyj:n osakkeiden hankintamenoa vastaavat maksut rajoituksitta v\u00e4hennyskelpoisiksi menoiksi A Oyj:n verotuksessa elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n ja\/tai 8 \u00a7:n 1 momentin 4 kohdan nojalla?<\/p>\n

2) Jos vastaus ensimm\u00e4iseen ennakkoratkaisukysymykseen on kielteinen, katsotaanko A Oyj:n edell\u00e4 mainitut osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4\u00e4n liittyen C Holding Oy:lle suorittamat A Oyj:n osakkeiden hankintamenoa vastaavat maksut v\u00e4hennyskelpoisiksi menoiksi hakijan verotuksessa elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin asettamissa rajoissa?<\/p>\n

Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu<\/h3>\n

Keskusverolautakunta on lausunut ennakkoratkaisuna kysymyksiin 1 ja 2 seuraavaa:<\/h3>\n

Keskusverolautakunta on selostettuaan elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n ja 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6sten sis\u00e4lt\u00f6\u00e4 perustellut p\u00e4\u00e4t\u00f6st\u00e4\u00e4n seuraavasti:<\/p>\n

Hakemuksen mukaan A Oyj aikoo tarjota avainhenkil\u00f6illeen osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n, jonka hallinnointi on ulkoistettu D Oyj:n tyt\u00e4ryhti\u00f6lle B Oy:lle.<\/p>\n

Osakepalkkioj\u00e4rjestelyss\u00e4 B Oy perustaa A Oyj:n osakkeiden hankintaa varten C Holding Oy:n, jonka j\u00e4lkeen osapuolet solmivat kolmikantaisesti hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen. A Oyj my\u00f6nt\u00e4\u00e4 C Holding Oy:lle limiittilainan, jolla C Holding Oy hankkii p\u00f6rssist\u00e4 omistukseensa A Oyj:n osakkeita annettavaksi yhti\u00f6n avainhenkil\u00f6ille osakepalkkioj\u00e4rjestelyn puitteissa. Limiittilainan lyhennykset on tarkoitus j\u00e4rjest\u00e4\u00e4 siten, ett\u00e4 lainap\u00e4\u00e4omaa kuitataan osakkeiden hankintamenon m\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4 sit\u00e4 mukaa kun C Holding Oy luovuttaa A Oyj:n osakkeita osakepalkkioj\u00e4rjestelyn piiriss\u00e4 oleville avainhenkil\u00f6ille.<\/p>\n

Hakemuksessa kuvatussa j\u00e4rjestelyss\u00e4 on kysymys A Oyj:n avainhenkil\u00f6iden palkitsemisesta, johon liittyv\u00e4t menot yhti\u00f6ll\u00e4 on l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti oikeus elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n sek\u00e4 8 \u00a7:n 1 momentin 4 kohdan nojalla v\u00e4hent\u00e4\u00e4. Osakepalkkioj\u00e4rjestelmi\u00e4 varten hankittavien omien osakkeiden hankintamenon v\u00e4hennyskelpoisuutta on kuitenkin rajoitettu elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksell\u00e4.<\/p>\n

Hakemuksessa kuvatussa j\u00e4rjestelyss\u00e4 A Oyj ei hanki osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n perusteella annettavia omia osakkeitaan. Sen sijaan hankinnat tekee B Oy:n omistama C Holding Oy, joka my\u00f6hemmin luovuttaa osakkeet sopimusperusteisesti suoraan A Oyj:n palkitsemisj\u00e4rjestelyn piiriin kuuluville henkil\u00f6ille.<\/p>\n

Kun otetaan huomioon elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksen sanamuoto, keskusverolautakunta katsoo, ett\u00e4 osakkeiden hankintamenoa vastaavat suoritukset C Holding Oy:lle ovat ilman kyseisess\u00e4 s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksess\u00e4 s\u00e4\u00e4dettyj\u00e4 rajoituksia elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n nojalla A Oyj:n verotuksessa v\u00e4hennyskelpoisia menoja.<\/p>\n

Ennakkoratkaisu on annettu verovuosille 2017 — 2019.<\/p>\n

K\u00e4sittely korkeimmassa hallinto-oikeudessa<\/h3>\n

on valituksessaan vaatinut, ett\u00e4 keskusverolautakunnan antama ennakkoratkaisu kumotaan ja uutena ennakkoratkaisuna lausutaan, ett\u00e4 A Oyj:n C Holding Oy:lle suorittamat hakemuksessa mainitut osakkeiden hankintamenoa vastaavat maksut katsotaan v\u00e4hennyskelpoisiksi menoiksi elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin asettamissa rajoissa.<\/p>\n

Perusteluinaan oikeudenvalvontayksikk\u00f6 on esitt\u00e4nyt muun ohella seuraavaa:<\/h3>\n

Asiassa on kysymys erityisesti siit\u00e4, onko toteutettavia j\u00e4rjestelyj\u00e4 k\u00e4sitelt\u00e4v\u00e4 A Oyj:n verotuksessa toimenpiteiden yksityisoikeudelliseen muotoon l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti liittyvien veroseuraamusten mukaisesti vai johtaako j\u00e4rjestelyjen muodostama kokonaisuus muunlaiseen verotukselliseen lopputulokseen. Lis\u00e4ksi on arvioitava, onko asiassa perusteita soveltaa verotusmenettelyst\u00e4 annetun lain 28 \u00a7:n s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4. Verovelvollisilla on sin\u00e4ns\u00e4 l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti oikeus valita erilaisista toimintavaihtoehdoista verotuksellisesti edullisin menettely. Toisaalta verotuksessa on pyritt\u00e4v\u00e4 arvioimaan tehtyj\u00e4 toimenpiteit\u00e4 niiden tosiasiallisen taloudellisen luonteen mukaan. Verotusmenettelyst\u00e4 annetun lain 28 \u00a7:n tyypillisess\u00e4 soveltamistilanteessa verotusta toimitettaessa on menetelt\u00e4v\u00e4 niin kuin asiassa olisi k\u00e4ytetty oikeaa muotoa.<\/p>\n

Elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentti on poikkeuss\u00e4\u00e4nn\u00f6s, jossa on rajoitetusti annettu oikeus omien osakkeiden hankintamenon v\u00e4hent\u00e4miseen. Asiallisesti ja taloudelliselta luonteeltaan t\u00e4ss\u00e4 puheena oleva j\u00e4rjestely vastaa elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentissa tarkoitettua tilannetta. J\u00e4rjestely on vain teknisesti toteutettu eri tavoin kuin s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksess\u00e4 todetaan.<\/p>\n

Elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentti on poikkeuss\u00e4\u00e4nn\u00f6s, joka my\u00f6nt\u00e4\u00e4 tietyin edellytyksin osakeyhti\u00f6lle rajoitetun oikeuden v\u00e4hent\u00e4\u00e4 verotuksessa omien osakkeiden hankintamenon.<\/p>\n

A Oyj:n osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4 on ulkoistettu siten, ett\u00e4 A Oyj ei itse hanki omia osakkeitaan vaan rahoittaa osakehankinnat limiittilainamuotoisella rahoituksella. Limiittilainaa kuitattaisiin maksetuksi osakkeiden hankintahintaa vastaava m\u00e4\u00e4r\u00e4 sit\u00e4 mukaa kuin osakkeita luovutettaisiin ty\u00f6ntekij\u00f6ille osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n maksuna.<\/p>\n

Jos korkein hallinto-oikeus katsoo, ett\u00e4 lain normaalitulkinnalla elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momenttia ei voida soveltaa, niin j\u00e4rjestelyyn on sovellettava my\u00f6s verotusmenettelyst\u00e4 annetun lain 28 \u00a7:n 1 momenttia, kun ulkoistaminen ei vastaa asian varsinaista luonnetta ja tarkoitusta. J\u00e4rjestelyn tavoitteena on ilmeisesti saada mahdollisimman laaja osakkeiden hankintamenon v\u00e4hennyskelpoisuus ja siten v\u00e4ltt\u00e4\u00e4 veroa.<\/p>\n

on antanut vastineen ja vaatinut valituksen hylk\u00e4\u00e4mist\u00e4.<\/p>\n

Elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momenttia ei voida soveltaa ulkoistetun osakepalkkioj\u00e4rjestelyn puitteissa riippumattomalle palveluntarjoajalle suoritettuihin osakkeiden hankintamenoa vastaaviin maksuihin. S\u00e4\u00e4nn\u00f6s ei sanamuotonsa mukaan sovellu nyt kyseess\u00e4 olevaan j\u00e4rjestelyyn, jossa osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n hallinnointi ja toteutus on ulkoistettu ulkopuoliselle palveluntarjoajalle, vaan ainoastaan tilanteeseen, jossa listattu yhti\u00f6 itse hankkii omia osakkeitaan markkinoilta antaakseen niit\u00e4 kannustinj\u00e4rjestelmiens\u00e4 piiriss\u00e4 oleville ty\u00f6ntekij\u00f6ille.<\/p>\n

Vuonna 2008 elinkeinotulon verottamisesta annetun lain osakepalkkioita koskevaa s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4 valmisteltaessa oli pohdinnassa my\u00f6s vaihtoehto, ett\u00e4 osakepalkkioita koskeva elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin mukainen leikkuri olisi ulotettu koskemaan my\u00f6s muiden yhti\u00f6iden tekemi\u00e4 veloituksia. T\u00e4h\u00e4n ei kuitenkaan p\u00e4\u00e4dytty. Kun rajoitus on nimenomaisesti j\u00e4tetty laista pois, ei sit\u00e4 tule my\u00f6sk\u00e4\u00e4n tulkinnalla luoda.<\/p>\n

Kun otetaan huomioon my\u00f6s verotuksessa sovellettava yleinen laillisuusperiaate ja korostunut lailla s\u00e4\u00e4t\u00e4misen vaatimus, joka ilmenee perustuslain 81 \u00a7:st\u00e4, sek\u00e4 erityisesti edell\u00e4 kuvattu lains\u00e4\u00e4t\u00e4j\u00e4n tahtotila, yhti\u00f6 katsoo, ettei elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4 voida tulkita sanamuotonsa vastaisesti laajentavasti niin, ett\u00e4 se rajoittaisi my\u00f6s riippumattomalle palveluntarjoajalle osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n ulkoistamisesta suoritettujen osakkeiden hankintamenoa vastaavien maksujen v\u00e4hennyskelpoisuutta.<\/p>\n

Kuten A Oyj on ennakkoratkaisuhakemuksessaan esitt\u00e4nyt, j\u00e4rjestelyll\u00e4 on selv\u00e4t verotuksesta riippumattomat liiketaloudelliset perusteet. J\u00e4rjestelyll\u00e4 A Oyj ensinn\u00e4kin ulkoistaa osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4ns\u00e4 hallinnoinnin ja toteutuksen riippumattomalle palveluntarjoajalle, joka perii t\u00e4st\u00e4 palvelusta A Oyj:lt\u00e4 markkinaehtoisen hallinnointipalkkion. Kyse on siis pohjimmiltaan hallinnollisen teht\u00e4v\u00e4n ulkoistamisesta, joka mahdollistaa sen, ett\u00e4 A Oyj voi keskitt\u00e4\u00e4 resurssinsa tehokkaammin p\u00e4ivitt\u00e4isen liiketoiminnan harjoittamiseen. Ulkoistamisen my\u00f6t\u00e4 A Oyj ei my\u00f6sk\u00e4\u00e4n tarvitse yhti\u00f6kokouksen valtuutusta omien osakkeiden hankkimiselle (eik\u00e4 hankintoja kulloinkin tarvitse erikseen tiedottaa), vaan j\u00e4rjestelyst\u00e4 voi p\u00e4\u00e4tt\u00e4\u00e4 A Oyj:n hallitus.<\/p>\n

J\u00e4rjestelyn my\u00f6t\u00e4 A Oyj my\u00f6s pystyy suojautumaan osakkeensa kurssilaskua vastaan ja varmistamaan osakkeiden toimituksen ajallaan. Osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n ulkoistaminen hakemuksessa esitetyll\u00e4 tavalla on lis\u00e4ksi k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6llinen sis\u00e4piiris\u00e4\u00e4ntelyn n\u00e4k\u00f6kulmasta, koska osakkeiden hankinta ja luovutus voidaan l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti toteuttaa palveluntarjoajan toimesta A Oyj:n johdon tai avainhenkil\u00f6iden hankinta- tai luovutushetkell\u00e4 hallussa olevasta sis\u00e4piiritiedosta huolimatta.<\/p>\n

Edell\u00e4 esitetyn perusteella tulisi olla selv\u00e4\u00e4, ett\u00e4 ennakkoratkaisuhakemuksessa kuvatulle j\u00e4rjestelylle on olemassa verotuksesta riippumattomat liiketaloudelliset perusteet. A Oyj katsoo n\u00e4in ollen ett\u00e4 verotusmenettelyst\u00e4 annetun lain 28 \u00a7:n mukaista veronkiertos\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4 ei voida soveltaa nyt tarkasteltavana olevaan j\u00e4rjestelyyn.<\/p>\n

on antanut vastaselityksen ja<\/p>\n

lausuman, joka on l\u00e4hetetty tiedoksi oikeudenvalvontayksik\u00f6lle.<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisu<\/h3>\n

Korkein hallinto-oikeus on tutkinut asian. Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n valitus hyl\u00e4t\u00e4\u00e4n. Keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen lopputulosta ei muuteta.<\/p>\n

Perustelut<\/h3>\n

Elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n mukaan elinkeinotoiminnassa tulon hankkimisesta tai s\u00e4ilytt\u00e4misest\u00e4 johtuneet menot ja menetykset ovat v\u00e4hennyskelpoisia.<\/p>\n

Saman lain 8 \u00a7:n 1 momentin 4 kohdan mukaan elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitettuja v\u00e4hennyskelpoisia menoja ovat muun ohella elinkeinotoiminnassa ty\u00f6skennelleiden henkil\u00f6iden palkat.<\/p>\n

Saman lain 16 \u00a7:n 9 kohdan mukaan tulon hankkimisesta tai s\u00e4ilytt\u00e4misest\u00e4 johtuneita menoja eiv\u00e4t ole osakeyhti\u00f6n omista osakkeista suorittama m\u00e4\u00e4r\u00e4, ellei 18 \u00a7:n 3 momentissa toisin s\u00e4\u00e4det\u00e4.<\/p>\n

Saman lain 18 \u00a7:n 3 momentin mukaan v\u00e4hennyskelpoista on 16 \u00a7:n 9 kohdasta poiketen osakeyhti\u00f6n ty\u00f6suhteen perusteella luovuttamista omista osakkeista suorittama m\u00e4\u00e4r\u00e4, kuitenkin enint\u00e4\u00e4n osakkeiden antamis- tai merkint\u00e4hetken k\u00e4yp\u00e4 arvo, v\u00e4hennettyn\u00e4 osakkeen saajan suorittamalla merkint\u00e4hinnalla, jos osakeyhti\u00f6 on hankkinut osakkeet arvopaperimarkkinalain 3 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetussa julkisessa kaupank\u00e4ynniss\u00e4 tai sit\u00e4 vastaavassa julkisessa kaupank\u00e4ynniss\u00e4 muualla kuin Suomessa.<\/p>\n

Elinkeinotulon verottamisesta annetun lain muuttamista koskevan hallituksen esityksen (HE 176\/2008 vp) yleisperusteluissa on elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 16 \u00a7:n 9 kohdasta lausuttu seuraavaa:<\/p>\n

Osakeyhti\u00f6lain mukaan omien osakkeiden luovutukseen sovelletaan osakeantia koskevia s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksi\u00e4 my\u00f6s silloin, kun yhti\u00f6 luovuttaa hallussaan olevia omia osakkeita. My\u00f6s osakeyhti\u00f6lain mukaan omien osakkeiden luovuttamisessa on n\u00e4in kyse p\u00e4\u00e4omasijoituksesta yhti\u00f6\u00f6n.<\/p>\n

Omien osakkeiden luovuttamista on perusteltua kohdella verotuksessakin p\u00e4\u00e4omasijoitukseen rinnastettavana er\u00e4n\u00e4. Vaikka omien osakkeiden hankkiminen on listatuissa yhti\u00f6iss\u00e4 yksi tapa jakaa varoja osakkaille, omien osakkeiden k\u00e4sittelyss\u00e4 on kyse osakkaiden omaan p\u00e4\u00e4omaan tekemien sijoitusten muutoksista.<\/p>\n

Samassa hallituksen esityksess\u00e4 on elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentista lausuttu seuraavaa:<\/h3>\n

Yhti\u00f6n hankkimien omien osakkeiden luovuttamisen verokohtelu poikkeaisi edell\u00e4 ehdotetusta yleisest\u00e4 s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksest\u00e4 silloin, kun luovuttaminen perustuu ty\u00f6suhteeseen. Vaikka yhti\u00f6n hallussa olevien omien osakkeiden luovutuksessa on kyse osakeannista ja sen seurauksena sit\u00e4 on pidett\u00e4v\u00e4 tulokseen vaikuttamattomana tapahtumana, perustuessaan ty\u00f6suhteeseen hankituista osakkeista suoritetun m\u00e4\u00e4r\u00e4n v\u00e4hennyskelpoisuus voidaan katsoa palkkamenoon rinnastettavana menona tarkoituksenmukaiseksi. V\u00e4hennyskelpoisuus koskisi niit\u00e4 ty\u00f6- tai muussa palvelussuhteessa oleville henkil\u00f6ille tehtyj\u00e4 osakeluovutuksia, joissa on kyse tuloverolain 66 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetuista ty\u00f6suhteeseen perustuvista osakesaannoista.<\/p>\n

$106<\/p>\n

V\u00e4hennysoikeus rajattaisiin kuitenkin enint\u00e4\u00e4n osakkeiden merkint\u00e4- tai antamishetken k\u00e4yp\u00e4\u00e4n arvoon. K\u00e4yp\u00e4 arvo kuvaa annettavan edun arvoa osakkeiden antamishetkell\u00e4 ja my\u00f6s ty\u00f6ntekij\u00e4lle syntyv\u00e4n veronalaisen edun m\u00e4\u00e4r\u00e4 lasketaan k\u00e4yv\u00e4n arvon perusteella. Rajoituksella otettaisiin lis\u00e4ksi huomioon tilanteet, joissa yhti\u00f6n osakkeen arvo laskee esimerkiksi yritysj\u00e4rjestelyiden vuoksi ja osakkeesta aikanaan suoritettu m\u00e4\u00e4r\u00e4 olisi ehk\u00e4 huomattavastikin korkeampi.<\/p>\n

Edell\u00e4 mainittu osakkeista suoritettu m\u00e4\u00e4r\u00e4 olisi osakeyhti\u00f6lle v\u00e4hennyskelpoista sin\u00e4 verovuonna, jonka aikana ty\u00f6suhteeseen liittyen annetut osakkeet on merkitty tai annettu. V\u00e4hennysoikeus kohdistuisi n\u00e4in siihen verovuoteen, jolloin ty\u00f6ntekij\u00e4 k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 oikeuttaan merkit\u00e4 osakkeet tai saa osakkeet, ja ty\u00f6ntekij\u00e4n saama etuus olisi veronalaista tuloa.<\/p>\n

Verotusmenettelyst\u00e4 annetun lain 28 \u00a7:n 1 momentin mukaan, jos jollekin olosuhteelle tai toimenpiteelle on annettu sellainen oikeudellinen muoto, joka ei vastaa asian varsinaista luonnetta tai tarkoitusta, on verotusta toimitettaessa menetelt\u00e4v\u00e4 niin kuin asiassa olisi k\u00e4ytetty oikeaa muotoa. Jos kauppahinta, muu vastike tai suoritusaika on kauppa- tai muussa sopimuksessa m\u00e4\u00e4r\u00e4tty taikka muuhun toimenpiteeseen on ryhdytty ilmeisesti siin\u00e4 tarkoituksessa, ett\u00e4 suoritettavasta verosta vapauduttaisiin, voidaan verotettava tulo ja omaisuus arvioida.<\/p>\n

Saman pyk\u00e4l\u00e4n 2 momentin mukaan jos on ilmeist\u00e4, ett\u00e4 verotusta toimitettaessa olisi menetelt\u00e4v\u00e4 1 momentissa tarkoitetulla tavalla, on verotusta toimitettaessa huolellisesti tutkittava kaikki ne seikat, jotka voivat vaikuttaa asian arvostelemiseen, sek\u00e4 annettava verovelvolliselle tilaisuus esitt\u00e4\u00e4 selvitys havaituista seikoista. Mik\u00e4li verovelvollinen ei t\u00e4ll\u00f6in esit\u00e4 selvityst\u00e4 siit\u00e4, ett\u00e4 olosuhteelle tai toimenpiteelle annettu oikeudellinen muoto vastaa asian varsinaista luonnetta tai tarkoitusta taikka ettei toimenpiteeseen ole ryhdytty ilmeisesti siin\u00e4 tarkoituksessa, ett\u00e4 suoritettavasta verosta vapauduttaisiin, verotusta toimitettaessa on menetelt\u00e4v\u00e4 1 momentissa tarkoitetulla tavalla.<\/p>\n

B Oy tarjoaa A Oyj:lle osakepalkkioiden toteutus- ja suojauspalvelua, jossa B Oy toteuttaa A Oyj:n osakekannustinj\u00e4rjestelm\u00e4t hankkimalla A Oyj:n osakkeita annettavaksi A Oyj:n avainhenkil\u00f6ille n\u00e4ille suunnattujen osakepohjaisten kannustinj\u00e4rjestelmien puitteissa. J\u00e4rjestely\u00e4 varten B Oy perustaa A Oyj:lle B Oy:n t\u00e4ysin omistaman apuyhti\u00f6n C Holding Oy:n, joka jatkossa olisi se taho, jonka nimiss\u00e4 ja omistukseen A Oyj:n osakkeet ostetaan. J\u00e4rjestelyll\u00e4 suojaudutaan osakkeiden kurssilaskua vastaan ja varmistetaan osakkeiden toimitus.<\/p>\n

Hallinnointimallissa B Oy ja A Oyj sopivat kannustinj\u00e4rjestelm\u00e4n hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen kolmikantaisesti C Holding Oy:n kanssa. C Holding Oy hankkisi rahoitussopimuksen perusteella sopimuksessa m\u00e4\u00e4ritellyn enimm\u00e4ism\u00e4\u00e4r\u00e4n A Oyj:n osakkeita luovutettavaksi aikanaan edelleen kannustusj\u00e4rjestelm\u00e4n ehtojen mukaisesti A Oyj:n ja sen kanssa osakeyhti\u00f6lain 8 luvun 6 \u00a7:n 2 momentissa tarkoitettuun l\u00e4hipiiriin kuuluvan yhti\u00f6n ty\u00f6ntekij\u00f6ille. C Holding Oy hankkisi osakkeet omissa nimiss\u00e4\u00e4n ja ne tulisivat C Holding Oy:n arvo-osuustilille ja omistukseen. Osakkeiden hankkimisen ja toimituksen v\u00e4lill\u00e4 saattaa kulua A Oyj:n kannustusj\u00e4rjestelm\u00e4n ehdoista ja aikaj\u00e4nteest\u00e4 riippuen useita vuosia.<\/p>\n

Rahoitus j\u00e4rjestet\u00e4\u00e4n A Oyj:n C Holding Oy:lle antamana limiittilainamuotoisena rahoituksena, ja C Holding Oy:n osakkeet pantataan A Oyj:n antaman lainan vakuudeksi. Limiittilainaa kuitattaisiin maksetuksi osakkeiden hankintahintaa vastaava m\u00e4\u00e4r\u00e4 sit\u00e4 mukaan kuin osakkeita luovutettaisiin ty\u00f6ntekij\u00f6ille osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n maksuna.<\/p>\n

A Oyj:n osakkeet eiv\u00e4t palautuisi miss\u00e4\u00e4n vaiheessa A Oyj:lle, eik\u00e4 niit\u00e4 pantattaisi A Oyj:n hyv\u00e4ksi. Mik\u00e4li kaikkia A Oyj:n osakkeita ei luovutettaisi palkkiona kannustinj\u00e4rjestelm\u00e4st\u00e4, niit\u00e4 voitaisiin s\u00e4ilytt\u00e4\u00e4 seuraavien ansaintajaksojen maksuja varten tai myyd\u00e4 julkisessa kaupank\u00e4ynniss\u00e4 ja palauttaa myynnist\u00e4 saadut varat A Oyj:lle.<\/p>\n

J\u00e4rjestely\u00e4 pidet\u00e4\u00e4n osakeyhti\u00f6lain 13 luvun 10 \u00a7:n 2 momentissa tarkoitettuna omien osakkeiden hankinnan rahoittamisena. J\u00e4rjestelyss\u00e4 ei siis osakeyhti\u00f6oikeudellisesti ole kyse omien osakkeiden hankkimisesta. T\u00e4st\u00e4 syyst\u00e4 j\u00e4rjestelyn k\u00e4ytt\u00f6\u00f6notosta p\u00e4\u00e4tt\u00e4isi A Oyj:n hallitus, eik\u00e4 yhti\u00f6kokouksen valtuutusta omien osakkeiden hankkimiseksi tarvittaisi. Koska A Oyj:n osakkeita ei hankittaisi A Oyj:n kannustinj\u00e4rjestelm\u00e4st\u00e4 enint\u00e4\u00e4n maksettavaksi tulevien osakkeiden m\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4 enemp\u00e4\u00e4, ja osakkeita toimitettaisiin vain A Oyj:n ty\u00f6ntekij\u00f6ille ja\/tai l\u00e4hipiiriin kuuluville, kyseess\u00e4 ei olisi A Oyj:n voitonjako.<\/p>\n

J\u00e4rjestelyn rakenteesta ja sopimuksista johtuen B Oy:ll\u00e4 ja\/tai sen omistamalla C Holding Oy:ll\u00e4 ei olisi tosiasiallista kurssi- tai asiakasriski\u00e4. Osakkeiden kurssiriskin suojauksesta koituva hy\u00f6ty tai haitta eli laskennallinen suojausvoitto tai -tappio koituisi t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti A Oyj:lle. IFRS:n mukaisessa konsernitilinp\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 A Oyj k\u00e4sittelisi C Holding Oy:n ostamat osakkeet l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti IFRS:n mukaisesti kuten omien osakkeiden hankinnat (C Holding Oy konsolidoidaan A Oyj:n konsernitilinp\u00e4\u00e4t\u00f6kseen).<\/p>\n

Nyt k\u00e4sill\u00e4 olevassa tilanteessa C Holding Oy:st\u00e4 ei muodostuisi konsolidoitavaa entiteetti\u00e4 B-konserniin, koska B Oy:ll\u00e4 ei ole tosiasiallista m\u00e4\u00e4r\u00e4ysvaltaa yhti\u00f6ss\u00e4, eik\u00e4 se kanna muuttuvien tuottojen riski\u00e4. Koska C Holding Oy j\u00e4isi t\u00e4ll\u00f6in konsolidointiryhm\u00e4n ulkopuolelle, se ei my\u00f6sk\u00e4\u00e4n aiheuttaisi vakavaraisuusrasitetta B Oy:n emoyhti\u00f6lle D Oyj:lle.<\/p>\n

Asiassa on kysymys siit\u00e4, ovatko A Oyj:n suorittamat osakkeiden hankintamenoa vastaavat maksut rajoituksetta v\u00e4hennyskelpoisia elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 7 \u00a7:n nojalla vai ovatko maksut v\u00e4hennyskelpoisia saman lain 18 \u00a7:n 3 momentissa s\u00e4\u00e4detyin rajoituksin.<\/p>\n

Asiassa sovellettavana p\u00e4\u00e4s\u00e4\u00e4nt\u00f6n\u00e4 on elinkeinotulon verottamisesta annetun lain (EVL) 7 \u00a7:n s\u00e4\u00e4nn\u00f6s, jonka mukaan elinkeinotoiminnassa tulon hankkimisesta tai s\u00e4ilytt\u00e4misest\u00e4 johtuneet menot ovat v\u00e4hennyskelpoisia. T\u00e4t\u00e4 on t\u00e4smennetty EVL 8 \u00a7:n 1 momentin 4 kohdan s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksell\u00e4 siten, ett\u00e4 lain 7 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitettuja v\u00e4hennyskelpoisia menoja ovat muun muassa elinkeinotoiminnassa ty\u00f6skennelleiden henkil\u00f6iden palkat. T\u00e4m\u00e4n perusteella v\u00e4hennyskelpoisia ovat my\u00f6s henkil\u00f6st\u00f6lle annetuista luontois- ja muista eduista aiheutuneet menot.<\/p>\n

EVL 16 \u00a7:n 9 kohdan mukaan osakeyhti\u00f6n omista osakkeista suorittama m\u00e4\u00e4r\u00e4 ei ole v\u00e4hennyskelpoinen. T\u00e4t\u00e4 on perusteltu hallituksen esityksess\u00e4 (HE 176\/2008 vp) muun muassa sill\u00e4 seikalla, ett\u00e4 kysymyksess\u00e4 on p\u00e4\u00e4omansijoitukseen rinnastettava er\u00e4 my\u00f6s siin\u00e4 tapauksessa, ett\u00e4 kysymys ei ole osakeannista, vaan yhti\u00f6 luovuttaa omia osakkeitaan, joiden hankinnasta syntyy yhti\u00f6lle menoja. Viimeksi mainitut menot ovat kuitenkin EVL 18 \u00a7:n 3 momentin mukaan v\u00e4hennyskelpoisia, kun osakkeet luovutetaan ty\u00f6suhteen perusteella, lainkohdassa mainituin rajoituksin. EVL 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6s on siten poikkeus EVL 16 \u00a7:n 9 kohdan mukaiseen v\u00e4hennysoikeutta koskevaan rajoitukseen, jonka perusteena on se, ett\u00e4 omien osakkeiden luovutusta on pidett\u00e4v\u00e4 p\u00e4\u00e4omansijoitukseen rinnastettavana er\u00e4n\u00e4.<\/p>\n

Nyt kysymyksess\u00e4 olevassa tapauksessa yhti\u00f6 ei hanki omia osakkeitaan. Yhti\u00f6lle ei siten synny menoa omien osakkeiden hankkimisesta EVL 16 \u00a7:n 9 kohdassa tarkoitetulla tavalla, eik\u00e4 osakkeiden luovutuksesta ty\u00f6tekij\u00f6ille aiheudu yhti\u00f6lle p\u00e4\u00e4omansijoitukseen rinnastettavaa er\u00e4\u00e4. Vaikka nyt kysymyksess\u00e4 olevan j\u00e4rjestelyn tarkoituksena ja lopputuloksena on se, ett\u00e4 yhti\u00f6n avainhenkil\u00f6t saavat ty\u00f6nantajayhti\u00f6ns\u00e4 osakkeita osakepalkkiona, EVL 16 \u00a7:n 9 kohdan s\u00e4\u00e4nn\u00f6s ei sanamuotonsa tai tarkoituksensa perusteella ole sovellettavissa asiaan. T\u00e4m\u00e4n vuoksi asiassa ei ole syyt\u00e4 poiketa EVL 7 \u00a7:n ja sit\u00e4 t\u00e4sment\u00e4v\u00e4n EVL 8 \u00a7:n 1 momentin 4 kohdan s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksist\u00e4. T\u00e4m\u00e4n vuoksi my\u00f6sk\u00e4\u00e4n EVL 18 \u00a7:n 3 momentin s\u00e4\u00e4nn\u00f6s, joka sis\u00e4lt\u00e4\u00e4 poikkeuksen EVL 16 \u00a7:n 9 kohdan s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksest\u00e4, ei tule asiassa sovellettavaksi.<\/p>\n

Asiassa ei ole esitetty perusteita kysymyksess\u00e4 olevan palkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n oikeudellisen muodon sivuuttamiselle. T\u00e4m\u00e4n vuoksi Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n vaatimukselle siit\u00e4, ett\u00e4 asiassa olisi sovellettava verotusmenettelyst\u00e4 annetun lain 28 \u00a7:n s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4, ei ole perusteita.<\/p>\n

Edell\u00e4 esitetyill\u00e4 perusteilla yhti\u00f6ll\u00e4 on oikeus v\u00e4hent\u00e4\u00e4 C Holding Oy:lle maksettavat osakkeiden hankintamenoa vastaavat maksut t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti. Keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen lopputulosta ei ole syyt\u00e4 muuttaa.<\/p>\n

Asian ovat ratkaisseet oikeusneuvokset Hannele Ranta-Lassila, Leena \u00c4\u00e4ril\u00e4, Janne Aer, Vesa-Pekka Nuotio ja Antti Pekkala. Asian esittelij\u00e4 Anu Punavaara.<\/p>\n

\u00c4\u00e4nestyslausunto<\/h3>\n

Eri mielt\u00e4 olleen oikeusneuvos Antti Pekkalan \u00e4\u00e4nestyslausunto, johon oikeusneuvos Vesa-Pekka Nuotio yhtyi:<\/h3>\n

Enemmist\u00f6n soveltamien oikeusohjeiden lis\u00e4ksi otan huomioon seuraavat s\u00e4\u00e4nn\u00f6kset:<\/h3>\n

66 \u00a7:n 1 momentin mukaan ansiotuloa on etu ty\u00f6suhteeseen perustuvasta oikeudesta merkit\u00e4 yhteis\u00f6n osakkeita tai osuuksia k\u00e4yp\u00e4\u00e4 hintaa alempaan hintaan. Etu on veronalaista silt\u00e4 osin kuin osakkeen tai osuuden hinnasta saatu alennus on enemm\u00e4n kuin 10 prosenttia osakkeen tai osuuden k\u00e4yv\u00e4st\u00e4 hinnasta. Jos etu ei ole henkil\u00f6st\u00f6n enemmist\u00f6n k\u00e4ytett\u00e4viss\u00e4, saatu alennus on koko m\u00e4\u00e4r\u00e4lt\u00e4\u00e4n veronalaista tuloa.<\/p>\n

Saman pyk\u00e4l\u00e4n 3 momentin (584\/1997) mukaan veronalaista ansiotuloa on my\u00f6s etu ty\u00f6suhteeseen perustuvasta oikeudesta saada tai hankkia yhteis\u00f6n osakkeita tai osuuksia k\u00e4yp\u00e4\u00e4 alempaan hintaan vaihtovelkakirjalainan, optiolainan, optio-oikeuden tai muun n\u00e4ihin rinnastettavan sopimuksen tai sitoumuksen perusteella<\/p>\n

. Edun arvoksi katsotaan osakkeen tai osuuden k\u00e4yp\u00e4 arvo sill\u00e4 hetkell\u00e4, kun ty\u00f6suhdeoptiota k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n, v\u00e4hennettyn\u00e4 verovelvollisen osakkeesta tai osuudesta ja ty\u00f6suhdeoptiosta yhteens\u00e4 maksamalla hinnalla. Etu katsotaan sen verovuoden tuloksi, jona ty\u00f6suhdeoptiota k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n. Ty\u00f6suhdeoptiota katsotaan k\u00e4ytett\u00e4v\u00e4n, kun verovelvollinen saa tai hankkii sen kohteena olevat osakkeet tai osuudet. Ty\u00f6suhdeoption k\u00e4ytt\u00e4miseen rinnastetaan sen luovutus. T\u00e4ll\u00f6in edun arvoksi katsotaan ty\u00f6suhdeoption luovutushinta v\u00e4hennettyn\u00e4 luovuttajan maksamalla hinnalla. Ty\u00f6suhdeoption perusteella saatua etua pidet\u00e4\u00e4n ty\u00f6suhdeoption alkuper\u00e4isen saajan veronalaisena ansiotulona siin\u00e4kin tapauksessa, ett\u00e4 h\u00e4n on luopunut oikeudestaan lahjoittamalla ty\u00f6suhdeoption edelleen tai muutoin luovuttanut ty\u00f6suhdeoption intressipiiriss\u00e4\u00e4n olevalle taholle. N\u00e4it\u00e4 luovutuksia ei pidet\u00e4 ty\u00f6suhdeoption k\u00e4ytt\u00e4misen\u00e4.<\/p>\n

9 \u00a7:n 1 momentin mukaan suorituksen maksaja on velvollinen toimittamaan ennakonpid\u00e4tyksen, jollei asiasta j\u00e4ljemp\u00e4n\u00e4 toisin s\u00e4\u00e4det\u00e4 tai 6 \u00a7:n nojalla toisin m\u00e4\u00e4r\u00e4t\u00e4. Suorituksen maksajaa koskevia s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksi\u00e4 sovelletaan suorituksen sijaismaksajaan, jollei asiasta erikseen s\u00e4\u00e4det\u00e4 tai m\u00e4\u00e4r\u00e4t\u00e4.<\/p>\n

Ennakkoperint\u00e4lain 13 \u00a7:n 1 momentin 1 kohdan mukaan palkalla tarkoitetaan kaikenlaatuista palkkaa, palkkiota, etuutta ja korvausta, joka saadaan ty\u00f6- tai virkasuhteessa. Saman pyk\u00e4l\u00e4n 4 momentin mukaan palkkaan luetaan luontoisedut, jotka arvioidaan tuloverolaissa s\u00e4\u00e4detyll\u00e4 tavalla. Palkaksi katsotaan my\u00f6s tuloverolain 66 — 68 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetut edut sek\u00e4 69 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetut edut silt\u00e4 osin kuin ne eiv\u00e4t ole tavanomaisia ja kohtuullisia.<\/p>\n

Asiassa on ratkaistava, ovatko A Oyj:n suorittamat osakkeiden hankintamenoa vastaavat maksut v\u00e4hennyskelpoisia elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentissa s\u00e4\u00e4detyin rajoituksin.<\/p>\n

$10c<\/p>\n

N\u00e4in ollen elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentin soveltamisalan piiriin on katsottava kuuluvan kaikki ne osakeluovutukset, joissa on kyse tuloverolain 66 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetuista ty\u00f6suhteeseen perustuvista osakesaannoista. Siten esill\u00e4 olevassa asiassa on otettava lukuun, millaisen edun A Oyj avainhenkil\u00f6illeen antaa.<\/p>\n

A Oyj on ennakkoratkaisuhakemuksessaan esitt\u00e4nyt, ett\u00e4 asiassa on kysymys j\u00e4rjestelyst\u00e4, jossa A Oyj:n avainhenkil\u00f6ille suunnattujen osakepohjaisten kannustinj\u00e4rjestelmien hallinnointi, toteutus ja suojaus on ulkoistettu ulkopuoliselle palveluntarjoajalle B Oy:lle. B Oy on perustanut osakepalkkioina annettavien A Oyj:n osakkeiden hankkimista varten C Holding Oy:n, ja osapuolet ovat solmineet kesken\u00e4\u00e4n kolmikantaisen hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen. A Oyj:ll\u00e4 on tarkoitus my\u00f6nt\u00e4\u00e4 C Holding Oy:lle limiittilaina, jolla C Holding Oy ostaa p\u00f6rssist\u00e4 A Oyj:n osakkeita omistukseensa annettaviksi A Oyj:n ja sen kanssa l\u00e4hipiiriin kuuluvan yhti\u00f6n ty\u00f6ntekij\u00f6ille. Limiittilainaa kuitattaisiin maksetuksi osakkeiden hankintahintaa vastaava m\u00e4\u00e4r\u00e4 sit\u00e4 mukaa kuin A Oyj:n osakkeita luovutettaisiin ty\u00f6ntekij\u00f6ille osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n maksuna. Osakkeiden kurssiriskin suojauksesta koituva hy\u00f6ty tai haitta koituisi t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti A Oyj:lle.<\/p>\n

Yll\u00e4 kuvatusta osakepohjaisesta kannustinj\u00e4rjestelm\u00e4st\u00e4 A Oyj:n avainhenkil\u00f6lle kertyv\u00e4\u00e4 etua on pidett\u00e4v\u00e4 ennakkoperint\u00e4lain 13 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitettuna palkkana, jonka osalta avainhenkil\u00f6n ty\u00f6nantaja eli A Oyj on velvollinen toimittamaan ennakonpid\u00e4tyksen. Kun lis\u00e4ksi otan huomioon, ett\u00e4 A Oyj:n tulee kirjata kannustinj\u00e4rjestelmien puitteissa antamansa edut palkkakirjanpitoonsa ja siten my\u00f6s kirjanpitoonsa, katson, ett\u00e4 A Oyj:n C Holding Oy:lle suorittamat m\u00e4\u00e4r\u00e4t eiv\u00e4t ole yhti\u00f6n tuloverotuksessa v\u00e4hennyskelpoisia t\u00e4ysim\u00e4\u00e4r\u00e4isesti vaan ett\u00e4 n\u00e4m\u00e4 m\u00e4\u00e4r\u00e4t ovat v\u00e4hennyskelpoisia elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 18 \u00a7:n 3 momentissa s\u00e4\u00e4dettyjen rajoitusten puitteissa.<\/p>\n

Asian esittelij\u00e4n Anu Punavaaran esitys asian ratkaisuksi oli samansis\u00e4lt\u00f6inen kuin oikeusneuvos Antti Pekkalan \u00e4\u00e4nestyslausunto.<\/p>\n

A Oyj<\/h3>\n

Hakemusasiakirjoissa esitetty selvitys<\/h3>\n

Asian arviointi ja johtop\u00e4\u00e4t\u00f6kset<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksikk\u00f6<\/h3>\n

Sovellettavat s\u00e4\u00e4nn\u00f6kset ja niiden esit\u00f6it\u00e4<\/h3>\n

Ennakkoratkaisuhakemuksesta saatu selvitys<\/h3>\n

Oikeudellinen arviointi ja johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s<\/h3>\n

Tuloverolain<\/h3>\n

(ty\u00f6suhdeoptio)<\/p>\n

Ennakkoperint\u00e4lain<\/h3>\n

Hakemus keskusverolautakunnalle<\/h3>\n<\/div>\n
\n

Sources officielles :<\/strong> consulter la page source<\/a><\/p>\n

Finlex open data, CC BY 4.0. Documentation open data verifiee le 2026-04-12 ; les endpoints judgment documentes renvoient 404 pour les types case-law exposes par le frontend, fallback actuel sur les pages publiques data.finlex.fi.<\/em><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A Oyj aikoi tarjota avainhenkil\u00f6illeen osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n, jonka hallinnoinnin A Oyj ulkoisti B Oy:lle. B Oy oli perustanut C Holding Oy:n A Oyj:n osakkeiden hankkimista varten. Osapuolet olivat solmineet kolmikantaisen hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen. Rahoitussopimuksen perusteella A Oyj my\u00f6nsi C Holding Oy:lle limiittilainan, jolla C Holding Oy hankki p\u00f6rssist\u00e4 omistukseensa A Oyj:n osakkeita annettavaksi A…<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","meta":{"_crdt_document":""},"kji_country":[7740],"kji_court":[28668],"kji_chamber":[7742],"kji_year":[45029],"kji_subject":[7612],"kji_keyword":[9625,47384,14826,47385,47383],"kji_language":[7949],"class_list":["post-770958","kji_decision","type-kji_decision","status-publish","hentry","kji_country-finlande","kji_court-cour-supreme-administrative-de-finlande","kji_chamber-precedents","kji_year-45029","kji_subject-fiscal","kji_keyword-holding","kji_keyword-limiittilainan","kji_keyword-osakkeiden","kji_keyword-osakkeita","kji_keyword-rahoitussopimuksen","kji_language-finnois"],"yoast_head":"\nKHO:2019:36 - Elinkeinotulon verotus - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"ru_RU\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"KHO:2019:36 - Elinkeinotulon verotus\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"A Oyj aikoi tarjota avainhenkil\u00f6illeen osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n, jonka hallinnoinnin A Oyj ulkoisti B Oy:lle. B Oy oli perustanut C Holding Oy:n A Oyj:n osakkeiden hankkimista varten. Osapuolet olivat solmineet kolmikantaisen hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen. Rahoitussopimuksen perusteella A Oyj my\u00f6nsi C Holding Oy:lle limiittilainan, jolla C Holding Oy hankki p\u00f6rssist\u00e4 omistukseensa A Oyj:n osakkeita annettavaksi A...\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f \u0434\u043b\u044f \u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u044f\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"19 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0442\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\\\/\",\"name\":\"KHO:2019:36 - Elinkeinotulon verotus - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2026-04-30T01:55:28+00:00\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"ru-RU\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/avocats-en-droit-penal-a-paris-conseil-et-defense-strategique\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Jurisprudences\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/jurisprudences\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"KHO:2019:36 – Elinkeinotulon verotus\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"description\":\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"ru-RU\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#organization\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"ru-RU\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"width\":2114,\"height\":1253,\"caption\":\"Kohen Avocats\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/ru\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\"}}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"KHO:2019:36 - Elinkeinotulon verotus - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/","og_locale":"ru_RU","og_type":"article","og_title":"KHO:2019:36 - Elinkeinotulon verotus","og_description":"A Oyj aikoi tarjota avainhenkil\u00f6illeen osakepalkkioj\u00e4rjestelm\u00e4n, jonka hallinnoinnin A Oyj ulkoisti B Oy:lle. B Oy oli perustanut C Holding Oy:n A Oyj:n osakkeiden hankkimista varten. Osapuolet olivat solmineet kolmikantaisen hallinnointisopimuksen sek\u00e4 siihen liittyv\u00e4n rahoitussopimuksen. Rahoitussopimuksen perusteella A Oyj my\u00f6nsi C Holding Oy:lle limiittilainan, jolla C Holding Oy hankki p\u00f6rssist\u00e4 omistukseensa A Oyj:n osakkeita annettavaksi A...","og_url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/","og_site_name":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f \u0434\u043b\u044f \u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u044f":"19 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0442"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/","name":"KHO:2019:36 - Elinkeinotulon verotus - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","isPartOf":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#website"},"datePublished":"2026-04-30T01:55:28+00:00","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/#breadcrumb"},"inLanguage":"ru-RU","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/kho201936-elinkeinotulon-verotus\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/avocats-en-droit-penal-a-paris-conseil-et-defense-strategique\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Jurisprudences","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/jurisprudences\/"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"KHO:2019:36 – Elinkeinotulon verotus"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#website","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/","name":"Kohen Avocats","description":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.","publisher":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"ru-RU"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#organization","name":"Kohen Avocats","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"ru-RU","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","contentUrl":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","width":2114,"height":1253,"caption":"Kohen Avocats"},"image":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/#\/schema\/logo\/image\/"}}]}},"jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision\/770958","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision"}],"about":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/types\/kji_decision"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=770958"}],"wp:term":[{"taxonomy":"kji_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_country?post=770958"},{"taxonomy":"kji_court","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_court?post=770958"},{"taxonomy":"kji_chamber","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_chamber?post=770958"},{"taxonomy":"kji_year","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_year?post=770958"},{"taxonomy":"kji_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_subject?post=770958"},{"taxonomy":"kji_keyword","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_keyword?post=770958"},{"taxonomy":"kji_language","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/ru\/wp-json\/wp\/v2\/kji_language?post=770958"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}