{"id":647798,"date":"2026-04-22T12:45:24","date_gmt":"2026-04-22T10:45:24","guid":{"rendered":"https:\/\/kohenavocats.com\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/"},"modified":"2026-04-22T12:45:24","modified_gmt":"2026-04-22T10:45:24","slug":"kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst","status":"publish","type":"kji_decision","link":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/","title":{"rendered":"KHO:2024:9 – Beskattning av personlig inkomst"},"content":{"rendered":"
\n
\n

A \u00e4gde aktier i B Ab och C Ab. B\u00e5da f\u00f6retagen hade kalender\u00e5ret som sin r\u00e4kenskapsperiod. B Ab hade f\u00f6r avsikt att i mars 2023 fusionera sig med C Ab enligt 52 a \u00a7 och 52 b \u00a7 i lagen om beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet. Som fusionsvederlag \u00e5t B Ab:s del\u00e4gare skulle endast ges aktier i C Ab. C Ab hade f\u00f6r avsikt att efter att fusionen var genomf\u00f6rd i april 2023 besluta om dividendutdelning s\u00e5 att dividenden gick att lyfta under \u00e5ret 2023.<\/p>\n

Fr\u00e5gan g\u00e4llde hur enligt 9 \u00a7 i v\u00e4rderingslagen det matematiska v\u00e4rdet f\u00f6r de aktier i C Ab som A erh\u00e5llit som fusionsvederlag skulle r\u00e4knas ut f\u00f6r skatte\u00e5ret 2023.<\/p>\n

Enligt 13 \u00a7 1 mom. i v\u00e4rderingslagen tas bland annat fusion av bolag skilt i beaktande n\u00e4r det matematiska v\u00e4rdet r\u00e4knas ut. H\u00f6gsta f\u00f6rvaltningsdomstolen ans\u00e5g att d\u00e5 specifika best\u00e4mmelser saknas och n\u00e4r man beaktar fusionens natur som en generalsuccession och syftet enligt 13 \u00a7 i inkomstskattelagen att se det i f\u00f6retaget investerade kapitalets ber\u00e4knade avkastning som kapitalinkomst, skulle som ett matematiskt v\u00e4rde av C Ab:s fusionsvederlagsaktie under \u00e5ret 2023 betraktas det matematiska v\u00e4rdet av det \u00f6verl\u00e5tande bolaget B Ab:s aktie, dividerat med det antal fusionsvederlagsaktier som en aktie i B Ab gav.<\/p>\n

Lagen om v\u00e4rdering av tillg\u00e5ngar vid beskattningen (v\u00e4rderingslagen) 2 \u00a7, 9 \u00a7 och 13 \u00a7 1 mom.<\/p>\n

\u00c4rendet har avgjorts av justitier\u00e5den Hannele Ranta-Lassila, Mikko Pikkuj\u00e4ms\u00e4, Vesa-Pekka Nuotio, Anne Nenonen och Tero Leskinen. F\u00f6redragande Jarkko Kyll\u00f6nen.<\/p>\n

A omisti B Oy:n ja C Oy:n osakkeita. Kummankin yhti\u00f6n tilikausi oli kalenterivuosi. B Oy:n oli tarkoitus sulautua C Oy:\u00f6\u00f6n elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 52 a ja 52 b \u00a7:ss\u00e4<\/p>\n

tarkoitetulla tavalla maaliskuussa 2023. Sulautumisvastikkeena B Oy:n osakkaille oli tarkoitus antaa vain C Oy:n osakkeita. C Oy:n oli tarkoitus p\u00e4\u00e4tt\u00e4\u00e4 sulautumisen t\u00e4yt\u00e4nt\u00f6\u00f6npanon j\u00e4lkeen huhtikuussa 2023 osingonjaosta siten, ett\u00e4 osinko olisi nostettavissa vuoden 2023 aikana.<\/p>\n

Asiassa oli ratkaistavana, miten A:n sulautumisessa vastikkeena saamien C Oy:n osakkeiden varojen arvostamisesta verotuksessa annetun lain (arvostamislaki) 9 \u00a7:ss\u00e4 tarkoitettu verovuoden 2023 matemaattinen arvo oli laskettava.<\/p>\n

Arvostamislain 13 \u00a7:n 1 momentin mukaan muun ohella yhti\u00f6iden sulautuminen otetaan matemaattista arvoa laskettaessa erikseen huomioon. Korkein hallinto-oikeus katsoi, ett\u00e4 tarkempien s\u00e4\u00e4nn\u00f6sten puuttuessa ja kun otettiin huomioon sulautumisen luonne yleisseuraantona ja tuloverolain 33 b \u00a7:n tavoite katsoa p\u00e4\u00e4omatuloksi yritykseen sijoitetun p\u00e4\u00e4oman laskennallinen tuotto, sulautumisvastikkeena saadun C Oy:n osakkeen verovuoden 2023 matemaattiseksi arvoksi oli katsottava sulautuvan yhti\u00f6n B Oy:n osakkeen verovuoden 2023 matemaattinen arvo jaettuna sill\u00e4 vastikeosakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4, jonka yhdell\u00e4 B Oy:n osakkeella sai sulautumisen perusteella.<\/p>\n

Laki varojen arvostamisesta verotuksessa (arvostamislaki) 2 \u00a7, 9 \u00a7 ja 13 \u00a7 1 momentti<\/h3>\n

P\u00e4\u00e4t\u00f6s, jota muutoksenhaku koskee<\/h3>\n

Keskusverolautakunta 28.2.2023 nro 9\/2023<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisu<\/h3>\n

Korkein hallinto-oikeus on tutkinut asian.<\/p>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n valitus hyl\u00e4t\u00e4\u00e4n. Keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen lopputulosta ei muuteta.<\/p>\n

A:n vaatimus oikeudenk\u00e4yntikulujen korvaamisesta hyl\u00e4t\u00e4\u00e4n.<\/p>\n

Asian tausta<\/h3>\n

Ennakkoratkaisuhakemus keskusverolautakunnalle<\/h3>\n

(1)<\/p>\n

on ennakkoratkaisuhakemuksessaan esitt\u00e4nyt muun ohella seuraavaa:<\/p>\n

(2) B Oy:n sulautuminen C Oy:\u00f6\u00f6n on suunniteltu t\u00e4yt\u00e4nt\u00f6\u00f6npantavaksi maaliskuussa 2023. T\u00e4m\u00e4 toteutetaan elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 52 a ja 52 b \u00a7:n mukaisesti veroneutraalina sulautumisena.<\/p>\n

(4) Sulautuva yhti\u00f6 B Oy on C Oy:n suurin osakkeenomistaja noin kuuden prosentin omistuksellaan. Kummankin yhti\u00f6n tilikausi on kalenterivuosi.<\/p>\n

(5) C Oy:n on tarkoitus p\u00e4\u00e4tt\u00e4\u00e4 osingonjaosta tavanomaisessa rytmiss\u00e4\u00e4n huhtikuussa 2023 eli sulautumisen t\u00e4yt\u00e4nt\u00f6\u00f6npanon j\u00e4lkeen. Osinkoa on tarkoitus jakaa tasavertaisesti kaikille tuolloin ulkona oleville osakkeille eli my\u00f6s sulautumisvastikeosakkeille. Osinkoa on l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti tarkoitus jakaa edellisen tilikauden 2022 voitosta. Osinko on nostettavissa vuoden 2023 aikana.<\/p>\n

Ennakkoratkaisuhakemuksessa esitetty kysymys<\/h3>\n

(6)<\/p>\n

on pyyt\u00e4nyt keskusverolautakunnalta ennakkoratkaisua seuraavaan kysymykseen:<\/p>\n

Miten C Oy:n sulautumisvastikeosakkeen matemaattinen arvo on laskettava, jos C Oy jakaa osinkoa vuoden 2023 aikana sen j\u00e4lkeen, kun B Oy on sulautunut C Oy:\u00f6\u00f6n?<\/p>\n

Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu 28.2.2023 verovuodelle 2023<\/p>\n

(7)<\/p>\n

on lausunut ennakkoratkaisuna seuraavaa:<\/p>\n

Kun B Oy sulautuu C Oy:\u00f6\u00f6n jatkuvuusperiaatetta noudattaen veroneutraalissa sulautumisessa, jossa B Oy:n osakkeenomistajat saavat vastikkeena C Oy:n liikkeeseen laskemia uusia osakkeita eik\u00e4 muuta sulautumisvastiketta anneta, C Oy:n sulautumisvastikeosakkeen matemaattiseksi arvoksi katsotaan verovuonna 2023 B Oy:n osakkeen matemaattinen arvo jaettuna sill\u00e4 lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4 sulautumisvastikeosakkeita, jonka yhdell\u00e4 B Oy:n osakkeella saa.<\/p>\n

(8) Keskusverolautakunta on ennakkoratkaisun perusteluissa lausunut muun ohella, ett\u00e4 varojen arvostamisesta verotuksessa annetussa laissa (arvostamislaki) ei ole erillist\u00e4 s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4 koskien sulautumisessa saatujen vastikeosakkeiden matemaattisen arvon m\u00e4\u00e4ritt\u00e4mist\u00e4. Keskusverolautakunta on katsonut, ett\u00e4 arvostamislain 2 \u00a7:n 1 momentin ja 9 \u00a7:n yleiset s\u00e4\u00e4nn\u00f6t, 12 \u00a7:n osakeantitilanteita koskeva s\u00e4\u00e4nt\u00f6 tai 13 \u00a7:n 2 momentin nimenomainen s\u00e4\u00e4nt\u00f6 sulautumisen huomioon ottamisesta eiv\u00e4t sovellu sulautumisessa saatuihin vastikeosakkeisiin.<\/p>\n

(9) Keskusverolautakuntakunta on todennut, ett\u00e4 vaikka arvostamislaki ei sis\u00e4ll\u00e4 vastikeosakkeita koskevaa erityist\u00e4 s\u00e4\u00e4nn\u00f6st\u00e4 eiv\u00e4tk\u00e4 ennakkoratkaisun perusteluissa mainitut s\u00e4\u00e4nn\u00f6kset sovellu sulautumisessa saatuihin vastikeosakkeisiin, t\u00e4m\u00e4 ei merkitse sit\u00e4, etteik\u00f6 vastikeosakkeille tulisi m\u00e4\u00e4ritt\u00e4\u00e4 matemaattinen arvo my\u00f6s sulautumisvuonna. Toisin kuin esimerkiksi maksuttomissa osakeanneissa saadut osakkeet, sulautumisen perusteella saatuja osakkeita ei ole saatu vastikkeetta, vaan ne on saatu sulautuneessa yhti\u00f6ss\u00e4 olevan osakeomistuksen perusteella.<\/p>\n

(10) Keskusverolautakunta on todennut, ett\u00e4 sulautumiseen ja sulautuvan yhti\u00f6n osakkeenomistajien verotukseen sovelletaan yleisesti ottaen tuloverolain 28 \u00a7:n ja elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 52 b \u00a7:n 4 momentin mukaisesti jatkuvuusperiaatetta. Keskusverolautakunta on katsonut, ett\u00e4 jatkuvuusperiaatteen soveltuessa sulautumiseen ja vastikeosakkeiden tullessa sulautuvan yhti\u00f6n osakkeiden sijaan, my\u00f6s vastikeosakkeiden matemaattisen arvon osalta on perusteltua noudattaa jatkuvuutta sulautumisvuonna.<\/p>\n

Vaatimukset korkeimmassa hallinto-oikeudessa<\/h3>\n

(11)<\/p>\n

on valituksessaan vaatinut, ett\u00e4 keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6s kumotaan ja uutena ennakkoratkaisuna lausutaan ensisijaisesti, ett\u00e4 C Oy:n sulautumisvastikeosakkeen matemaattinen arvo verovuonna 2023 on nolla euroa, tai toissijaisesti, ett\u00e4 C Oy:n sulautumisvastikeosakkeen matemaattinen arvo verovuonna 2023 lasketaan siten, ett\u00e4 C Oy:n osakkeen matemaattinen arvo, oikeastaan C Oy:n vuoden 2022 tilinp\u00e4\u00e4t\u00f6ksen mukainen nettovarallisuus, jaetaan sulautumisen j\u00e4lkeen ulkona olevien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4.<\/p>\n

(12)<\/p>\n

on vaatinut valituksen hylk\u00e4\u00e4mist\u00e4 ja oikeudenk\u00e4yntikulujensa korvaamista.<\/p>\n

(13)<\/p>\n

on vaatinut A:n oikeudenk\u00e4yntikuluvaatimuksen hylk\u00e4\u00e4mist\u00e4.<\/p>\n

Korkeimman hallinto-oikeuden ratkaisun perustelut<\/h3>\n

Kysymyksenasettelu<\/h3>\n

(15) Sulautumisen on ollut tarkoitus tulla voimaan sen tilikauden j\u00e4lkeen, jolta osinko jaetaan. Asiassa ei siten ole kysymys mainitun lain 13 \u00a7:n 2 momentissa tarkoitetusta tilanteesta, jossa osakkeen matemaattinen arvo saadaan laskemalla yhteen vastaanottavan ja sulautuvien yhti\u00f6iden nettovarallisuudet sek\u00e4 jakamalla n\u00e4in saatu nettovarallisuus vastaanottavan tai syntyneen uuden yhti\u00f6n ulkona olevien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4.<\/p>\n

(16)<\/p>\n

mukaan arvostamislain 2 \u00a7:n yleiss\u00e4\u00e4nn\u00f6ksen mukaan osakkeen verovuoden 2023 matemaattinen arvo lasketaan vuoden 2022 tilinp\u00e4\u00e4t\u00f6ksen perusteella, jonka nettovarallisuuteen vuonna 2023 tapahtunut sulautuminen ei ole vaikuttanut. Osingon p\u00e4\u00e4omatulo-osuuden laskennassa on kysymys osinkoa jakavaan yhti\u00f6\u00f6n tehdyn sijoituksen kerrytt\u00e4m\u00e4st\u00e4 tuotosta. Sulautumisvastikkeena osakkeita saavat osakkaat eiv\u00e4t ole oikeutettuja vastaanottavan yhti\u00f6n tuottoon vuodelta 2022, koska heid\u00e4n sijoituksensa on ollut sulautuvassa yhti\u00f6ss\u00e4.<\/p>\n

(17) Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n mukaan arvostamislain 13 \u00a7:n 1 momentin mukaan sulautuminen otetaan matemaattista arvoa laskettaessa erikseen huomioon, mutta k\u00e4sill\u00e4 olevaan tilanteeseen arvostamislaissa ei ole laskentas\u00e4\u00e4nt\u00f6\u00e4. Arvostamislaissa tai tuloverolaissa ei ole s\u00e4\u00e4ntely\u00e4, jonka perusteella sulautumisvastikkeena saataville osakkeille siirtyisi sulautumisessa lakkaavan yhti\u00f6n matemaattinen arvo tai vastaanottavan yhti\u00f6n matemaattista arvoa siirrett\u00e4isiin sulautumisvastikkeena annettaville osakkeille. Kun lis\u00e4ksi huomioidaan vuosikirjap\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 KHO 1999:58 esitetty oikeusohje, sulautumisvastikeosakkeen matemaattisena arvona on osakkaan verovuoden 2023 tuloverotuksessa pidett\u00e4v\u00e4 nollaa euroa.<\/p>\n

(18) Veronsaajien oikeudenvalvontayksikk\u00f6 on perustellut toissijaista vaatimustaan sill\u00e4, ett\u00e4 arvostamislain 9 \u00a7:n mukaan osakkeen matemaattinen arvo lasketaan jakamalla tarkistetun nettovarallisuuden m\u00e4\u00e4r\u00e4 yhti\u00f6n ulkona olevien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4.<\/p>\n

(19)<\/p>\n

$f6<\/p>\n

Sovellettavat oikeusohjeet ja niiden esit\u00f6it\u00e4<\/h3>\n

(20)<\/p>\n

33 b \u00a7:n 1 momentin mukaan muusta kuin julkisesti noteeratusta yhti\u00f6st\u00e4 saadusta osingosta 25 prosenttia on veronalaista p\u00e4\u00e4omatuloa ja 75 prosenttia verovapaata tuloa siihen m\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4n saakka, joka vastaa varojen arvostamisesta verotuksessa annetussa laissa (1142\/2005) tarkoitetulle osakkeen verovuoden matemaattiselle arvolle laskettua kahdeksan prosentin vuotuista tuottoa. Silt\u00e4 osin kuin verovelvollisen saamien t\u00e4llaisten osinkojen m\u00e4\u00e4r\u00e4 ylitt\u00e4\u00e4 150 000 euroa, osingoista 85 prosenttia on p\u00e4\u00e4omatuloa ja 15 prosenttia verovapaata tuloa.<\/p>\n

(21)<\/p>\n

(HE 200\/1992 vp, yleisperustelut jakso 4.3) mukaan tulon jakaminen ansiotuloon ja p\u00e4\u00e4omatuloon on vaikeasti ratkaistava kysymys erityisesti yritt\u00e4jien verotuksessa. (—) T\u00e4ss\u00e4 esityksess\u00e4 ehdotetaan, ett\u00e4 jako toteutetaan l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti samoin kuin muissa Pohjoismaissa siten, ett\u00e4 p\u00e4\u00e4omatuloksi katsotaan yritykseen sijoitetun p\u00e4\u00e4oman laskennallinen tuotto loppuosan j\u00e4\u00e4dess\u00e4 ansiotuloksi.<\/p>\n

(22)<\/p>\n

(arvostamislaki) 1 \u00a7:n mukaan tuloverolaissa (1535\/1992) tarkoitetun jaettavan yritystulon ja yhtym\u00e4n osakkaan tulo-osuuden p\u00e4\u00e4omatulo-osuuden perusteena oleva nettovarallisuus sek\u00e4 osakkeen matemaattinen arvo samoin kuin kiinteist\u00f6veron perusteena olevan kiinteist\u00f6n arvo lasketaan siten kuin mainitussa laissa s\u00e4\u00e4det\u00e4\u00e4n.<\/p>\n

(23) Saman lain 2 \u00a7:n 1 momentin mukaan tuloverolain 33 b \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetun kotimaisen yhti\u00f6n osakkeen verovuoden matemaattinen arvo lasketaan verovuotta edelt\u00e4v\u00e4n vuoden yhti\u00f6n tilinp\u00e4\u00e4t\u00f6ksen mukaisen tarkistetun nettovarallisuuden perusteella. Yhti\u00f6n nettovarallisuus saadaan v\u00e4hent\u00e4m\u00e4ll\u00e4 yhti\u00f6n varoista yhti\u00f6n velat.<\/p>\n

(24) Saman lain 9 \u00a7:n mukaan osakkeen matemaattinen arvo lasketaan jakamalla tarkistetun nettovarallisuuden m\u00e4\u00e4r\u00e4 yhti\u00f6n ulkona olevien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4. Yhti\u00f6n lunastamat ja muutoin hankkimat omat osakkeet j\u00e4tet\u00e4\u00e4n matemaattista arvoa laskettaessa lukuun ottamatta.<\/p>\n

(25) Saman lain 13 \u00a7:n 1 momentin mukaan yhti\u00f6iden sulautuminen, jakautuminen ja muut vastaavat muutokset otetaan matemaattista arvoa laskettaessa erikseen huomioon.<\/p>\n

(26)<\/p>\n

(HE 144\/2005 vp, arvostamislain 13 \u00a7:\u00e4\u00e4 koskevat yksityiskohtaiset perustelut jakso 1.2) mukaan pyk\u00e4l\u00e4ss\u00e4 s\u00e4\u00e4dett\u00e4isiin yhti\u00f6n sulautumisen ja jakautumisen huomioimisesta osakkeen matemaattista arvoa laskettaessa. S\u00e4\u00e4nn\u00f6s vastaa sis\u00e4ll\u00f6lt\u00e4\u00e4n liikeosakkeen verotusarvon perusteista annetun valtiovarainministeri\u00f6n asetuksen 10 \u00a7:n 1, 3, 4 ja 5 momentteja. Yhti\u00f6n osakkeelle ei kuitenkaan laskettaisi verotusarvoa.<\/p>\n

(27) Tuloverolain 28 \u00a7:n mukaan yhteis\u00f6jen ja yhtymien sulautuessa noudatetaan soveltuvin osin, mit\u00e4 elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 52, 52 a, 52 b ja 52 h \u00a7:ss\u00e4 s\u00e4\u00e4det\u00e4\u00e4n, ja yhteis\u00f6jen jakautuessa, mit\u00e4 mainitun lain 52, 52 c ja 52 h \u00a7:ss\u00e4 s\u00e4\u00e4det\u00e4\u00e4n.<\/p>\n

(28)<\/p>\n

52 b \u00a7:n 1 momentin mukaan sulautuvan yhti\u00f6n ei katsota purkautuvan verotuksessa. Sulautuvan yhti\u00f6n verotuksessa v\u00e4hent\u00e4m\u00e4tt\u00e4 olevat hankintamenot ja muut v\u00e4hennyskelpoiset menot v\u00e4hennet\u00e4\u00e4n vastaanottavan yhti\u00f6n verotuksessa samalla tavalla kuin ne olisi v\u00e4hennetty sulautuvan yhti\u00f6n verotuksessa. Yhti\u00f6iden sulautuessa syntynyt voitto ei ole veronalaista tuloa eik\u00e4 tappio v\u00e4hennyskelpoinen meno.<\/p>\n

(29) Saman pyk\u00e4l\u00e4n 4 momentin mukaan sulautuvan yhti\u00f6n osakkeenomistajan verotuksessa osakkeiden vaihtamista vastaanottavan yhti\u00f6n osakkeisiin ei pidet\u00e4 osakkeiden luovutuksena. Sulautumisvastikkeena saatujen osakkeiden hankintamenoksi luetaan sulautuneen yhti\u00f6n osakkeiden hankintamenoa vastaava m\u00e4\u00e4r\u00e4. Silt\u00e4 osin kuin sulautumisvastikkeena saadaan rahaa, sulautumista pidet\u00e4\u00e4n osakkeiden luovutuksena.<\/p>\n

Oikeudellinen arviointi ja johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s<\/h3>\n

(30) Asiassa on Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n valituksen johdosta ensisijaisesti ratkaistavana, onko esill\u00e4 olevassa sulautumisessa vastikkeena saaduilla C Oy:n osakkeilla lainkaan matemaattista arvoa verovuonna 2023, jolloin sulautuminen ja osingonjako tapahtuvat. Jos vastikkeena saaduilla osakkeilla katsotaan olevan jokin matemaattinen arvo verovuonna 2023, asiassa on Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n valituksen johdosta lis\u00e4ksi arvioitava, lasketaanko sanottu matemaattinen arvo jakamalla vastaanottavan yhti\u00f6n vuoden 2022 tilinp\u00e4\u00e4t\u00f6ksen mukainen nettovarallisuus sulautumisen j\u00e4lkeen ulkona olevien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4.<\/p>\n

(31) Tuloverolain 33 b \u00a7:ss\u00e4 tarkoitetun kotimaisen yhti\u00f6n osakkeen verovuoden matemaattinen arvo lasketaan arvostamislain 2 \u00a7:n 1 momentin ja 9 \u00a7:n nojalla jakamalla verovuotta edelt\u00e4v\u00e4n vuoden yhti\u00f6n tilinp\u00e4\u00e4t\u00f6ksen mukainen tarkistettu nettovarallisuus yhti\u00f6n ulkona olevien osakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4.<\/p>\n

(32) Arvostamislain 13 \u00a7:n 1 momentin mukaan muun ohella yhti\u00f6iden sulautuminen otetaan matemaattista arvoa laskettaessa erikseen huomioon. Sanotussa pyk\u00e4l\u00e4ss\u00e4 tai muuallakaan arvostamislaissa ei ole s\u00e4\u00e4detty tarkemmin siit\u00e4, miten t\u00e4m\u00e4 toteutetaan muussa kuin pyk\u00e4l\u00e4n 2 momentissa tarkoitetussa tilanteessa, josta esill\u00e4 olevassa asiassa ei ole kysymys. Toisaalta mainitusta pyk\u00e4l\u00e4st\u00e4 ei my\u00f6sk\u00e4\u00e4n ilmene, ett\u00e4 sulautuminen otettaisiin huomioon osakkeen matemaattista arvoa laskettaessa vain sen 2 momentissa tarkoitetussa tilanteessa.<\/p>\n

(33) Korkein hallinto-oikeus on vuosikirjap\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 KHO 1999:58 katsonut, ettei verovuotta edelt\u00e4v\u00e4n kalenterivuoden aikana kalenterivuodesta poikenneen tilikauden p\u00e4\u00e4ttymisen j\u00e4lkeen tapahtunutta sulautumista otettu huomioon vahvistettaessa vastaanottavan yhti\u00f6n osakkeen matemaattista arvoa. Sanotun p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen perusteluista ilmenee muun ohella, ett\u00e4 sittemmin kumotun varallisuusverolain (1537\/1992) 27 \u00a7:n 4 momentin nojalla annetun liikeosakkeen verotusarvon perusteista annetun valtiovarainministeri\u00f6n p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen (1539\/1994) 9 \u00a7:n 4 momentissa s\u00e4\u00e4dettiin vain osakkeen verotusarvon laskemisesta vastaanottavan yhti\u00f6n sulautumisen j\u00e4lkeisen nettovarallisuuden perusteella, mutta siin\u00e4 ei mainittu osakkeen matemaattista arvoa.<\/p>\n

(34) Nyt esill\u00e4 olevana verovuonna sovellettava arvostamislaki on tullut voimaan 1.1.2006. Lain 13 \u00a7 koskee ainoastaan osakkeen matemaattisen arvon laskemista. T\u00e4m\u00e4n vuoksi korkein hallinto-oikeus katsoo, ett\u00e4 arvostamislain 13 \u00a7:n 1 momenttia on tulkittava vuosikirjap\u00e4\u00e4t\u00f6ksess\u00e4 KHO 1999:58 lausutusta huolimatta siten, ett\u00e4 sulautuminen otetaan s\u00e4\u00e4nn\u00f6ksen sanamuodon mukaisesti huomioon matemaattista arvoa laskettaessa.<\/p>\n

(35) Sulautuminen on luonteeltaan yleisseuraanto, ja sulautuvan yhti\u00f6n osakkeenomistajan sijoitus sulautuvassa yhti\u00f6ss\u00e4 muuttuu sulautumisen seurauksena sijoitukseksi vastaanottavassa yhti\u00f6ss\u00e4. Tuloverolain 33 b \u00a7:n tavoitteena on katsoa p\u00e4\u00e4omatuloksi yritykseen sijoitetun p\u00e4\u00e4oman laskennallinen tuotto. Korkein hallinto-oikeus katsoo, ett\u00e4 t\u00e4m\u00e4n tavoitteen mukaista ei ole, ett\u00e4 esill\u00e4 olevassa sulautumisessa vastikkeena saatavilla osakkeilla ei olisi verovuonna 2023 lainkaan matemaattista arvoa.<\/p>\n

(36) Ennakkoratkaisuhakemuksen mukaan esill\u00e4 olevassa sulautumisessa noudatetaan jatkuvuusperiaatetta ja vastikkeena annetaan vain vastaanottavan yhti\u00f6n C Oy:n osakkeita. T\u00e4h\u00e4n n\u00e4hden ja kun otetaan huomioon kohdissa 34 ja 35 todettu, korkein hallinto-oikeus katsoo, kuten keskusverolautakunta, ett\u00e4 sulautumisvastikkeena saadun C Oy:n osakkeen verovuoden 2023 matemaattiseksi arvoksi on katsottava sulautuvan yhti\u00f6n B Oy:n osakkeen verovuoden 2023 matemaattinen arvo jaettuna sill\u00e4 vastikeosakkeiden lukum\u00e4\u00e4r\u00e4ll\u00e4, jonka yhdell\u00e4 B Oy:n osakkeella saa sulautumisen perusteella. Siten sulautumisvastikkeena saadun C Oy:n osakkeen verovuoden 2023 matemaattinen arvo on B Oy:n osakkeen verovuoden 2023 matemaattinen arvo jaettuna kahdellakymmenell\u00e4viidell\u00e4.<\/p>\n

(37) T\u00e4m\u00e4n vuoksi keskusverolautakunnan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksen lopputuloksen muuttamiseen ei ole perusteita Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n vaatimusten johdosta.<\/p>\n

Oikeudenk\u00e4yntikulut<\/h3>\n

(38) Asian laatuun n\u00e4hden ja kun otetaan huomioon oikeudenk\u00e4ynnist\u00e4 hallintoasioissa annetun lain 95 \u00a7, A:lle ei ole m\u00e4\u00e4r\u00e4tt\u00e4v\u00e4 maksettavaksi korvausta oikeudenk\u00e4yntikuluista korkeimmassa hallinto-oikeudessa.<\/p>\n

Asian ovat ratkaisseet oikeusneuvokset Hannele Ranta-Lassila, Mikko Pikkuj\u00e4ms\u00e4, Vesa-Pekka Nuotio, Anne Nenonen ja Tero Leskinen. Asian esittelij\u00e4 Jarkko Kyll\u00f6nen.<\/p>\n

A<\/h3>\n

Keskusverolautakunta<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksikk\u00f6<\/h3>\n

Veronsaajien oikeudenvalvontayksik\u00f6n<\/h3>\n

A:n<\/h3>\n

Tuloverolain<\/h3>\n

Tuloverolaiksi sek\u00e4 laiksi er\u00e4iden yleishy\u00f6dyllisten yhteis\u00f6jen veronhuojennuksista annetun lain 1 ja 6 \u00a7:n muuttamisesta annetun hallituksen esityksen<\/p>\n

Varojen arvostamisesta verotuksessa annetun lain<\/h3>\n

Laiksi varallisuusverolain kumoamisesta ja laiksi varojen arvostamisesta verotuksessa sek\u00e4 er\u00e4iksi niihin liittyviksi laeiksi annetun hallituksen esityksen<\/p>\n

Elinkeinotulon verottamisesta annetun lain<\/h3>\n<\/div>\n
\n

Sources officielles :<\/strong> consulter la page source<\/a><\/p>\n

Finlex open data, CC BY 4.0. Documentation open data verifiee le 2026-04-12 ; les endpoints judgment documentes renvoient 404 pour les types case-law exposes par le frontend, fallback actuel sur les pages publiques data.finlex.fi.<\/em><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A \u00e4gde aktier i B Ab och C Ab. B\u00e5da f\u00f6retagen hade kalender\u00e5ret som sin r\u00e4kenskapsperiod. B Ab hade f\u00f6r avsikt att i mars 2023 fusionera sig med C Ab enligt 52 a \u00a7 och 52 b \u00a7 i lagen om beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet. Som fusionsvederlag \u00e5t B Ab:s del\u00e4gare skulle endast ges…<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","meta":{"_crdt_document":""},"kji_country":[7740],"kji_court":[28668],"kji_chamber":[7742],"kji_year":[8677],"kji_subject":[7646],"kji_keyword":[18903,30947,28907,28909],"kji_language":[7746],"class_list":["post-647798","kji_decision","type-kji_decision","status-publish","hentry","kji_country-finlande","kji_court-cour-supreme-administrative-de-finlande","kji_chamber-precedents","kji_year-8677","kji_subject-divers","kji_keyword-aktier","kji_keyword-avsikt","kji_keyword-beskattning","kji_keyword-inkomst","kji_language-multilingue"],"yoast_head":"\nKHO:2024:9 - Beskattning av personlig inkomst - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"zh_CN\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"KHO:2024:9 - Beskattning av personlig inkomst\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"A \u00e4gde aktier i B Ab och C Ab. B\u00e5da f\u00f6retagen hade kalender\u00e5ret som sin r\u00e4kenskapsperiod. B Ab hade f\u00f6r avsikt att i mars 2023 fusionera sig med C Ab enligt 52 a \u00a7 och 52 b \u00a7 i lagen om beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet. Som fusionsvederlag \u00e5t B Ab:s del\u00e4gare skulle endast ges...\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"\u9884\u8ba1\u9605\u8bfb\u65f6\u95f4\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"11 \u5206\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/jurisprudences\\\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/jurisprudences\\\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\\\/\",\"name\":\"KHO:2024:9 - Beskattning av personlig inkomst - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2026-04-22T10:45:24+00:00\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/jurisprudences\\\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"zh-Hans\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/jurisprudences\\\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/jurisprudences\\\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Jurisprudences\",\"item\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/jurisprudences\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"KHO:2024:9 – Beskattning av personlig inkomst\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"description\":\"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"zh-Hans\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/#organization\",\"name\":\"Kohen Avocats\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"zh-Hans\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/01\\\/Logo-2-1.webp\",\"width\":2114,\"height\":1253,\"caption\":\"Kohen Avocats\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/kohenavocats.com\\\/zh-hans\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\"}}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"KHO:2024:9 - Beskattning av personlig inkomst - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/","og_locale":"zh_CN","og_type":"article","og_title":"KHO:2024:9 - Beskattning av personlig inkomst","og_description":"A \u00e4gde aktier i B Ab och C Ab. B\u00e5da f\u00f6retagen hade kalender\u00e5ret som sin r\u00e4kenskapsperiod. B Ab hade f\u00f6r avsikt att i mars 2023 fusionera sig med C Ab enligt 52 a \u00a7 och 52 b \u00a7 i lagen om beskattning av inkomst av n\u00e4ringsverksamhet. Som fusionsvederlag \u00e5t B Ab:s del\u00e4gare skulle endast ges...","og_url":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/","og_site_name":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"\u9884\u8ba1\u9605\u8bfb\u65f6\u95f4":"11 \u5206"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/","name":"KHO:2024:9 - Beskattning av personlig inkomst - Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat en droit p\u00e9nal \u00e0 Paris","isPartOf":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/#website"},"datePublished":"2026-04-22T10:45:24+00:00","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/#breadcrumb"},"inLanguage":"zh-Hans","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/kho20249-beskattning-av-personlig-inkomst\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Jurisprudences","item":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/jurisprudences\/"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"KHO:2024:9 – Beskattning av personlig inkomst"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/#website","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/","name":"Kohen Avocats","description":"Ma\u00eetre Hassan Kohen, avocat p\u00e9naliste \u00e0 Paris, intervient exclusivement en droit p\u00e9nal pour la d\u00e9fense des particuliers, notamment en mati\u00e8re d\u2019accusations de viol. Il assure un accompagnement rigoureux d\u00e8s la garde \u00e0 vue jusqu\u2019\u00e0 la Cour d\u2019assises, veillant au strict respect des garanties proc\u00e9durales.","publisher":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"zh-Hans"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/#organization","name":"Kohen Avocats","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"zh-Hans","@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","contentUrl":"https:\/\/kohenavocats.com\/wp-content\/uploads\/2026\/01\/Logo-2-1.webp","width":2114,"height":1253,"caption":"Kohen Avocats"},"image":{"@id":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/#\/schema\/logo\/image\/"}}]}},"jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision\/647798","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_decision"}],"about":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/types\/kji_decision"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=647798"}],"wp:term":[{"taxonomy":"kji_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_country?post=647798"},{"taxonomy":"kji_court","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_court?post=647798"},{"taxonomy":"kji_chamber","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_chamber?post=647798"},{"taxonomy":"kji_year","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_year?post=647798"},{"taxonomy":"kji_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_subject?post=647798"},{"taxonomy":"kji_keyword","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_keyword?post=647798"},{"taxonomy":"kji_language","embeddable":true,"href":"https:\/\/kohenavocats.com\/zh-hans\/wp-json\/wp\/v2\/kji_language?post=647798"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}